$重庆机电(02722)$ 按照兴业证券拍得归母做了个简单的测算

兴业 2026E − 兴业 2025E= 9.02 − 7.32= 1.70 亿人民币

套到「2026年 = 9 亿」的口径上

2026 年合理预估≈ 2026E + 同口径业务增量 - 2025确认在2026的归母= 9.00 + 1.70 - 1.00= 9.70 亿人民币

2026股价对应动态PE

2.63 动态PE10

2.91 动态PE11

3.95 动态PE15

5.26 动态PE20

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入通前10~12X相对合理（更倾向于12X，），股价可能波动范围2.6~3.2 （不排除25年在26年确认的收入很少直接砸穿）

入通后15~20X相对合理，也就是大约4左右的价格。那么向上空间30%，向下空间10%。目前已经破位，应该会以回调为主。做个记录。