$西部矿业(SH601168)$
本来不想发这个帖子，想趁着明天低开好捡便宜的 西部矿业 筹码，但看到这么高大上的机构发的观点，实在忍不住要表达一下，毕竟西部矿业这支股票也算是自己的福股，我现在在对所有的有色大宗里面，目前恰恰最看好的就是铜，是走是留各位股友们自己明辨是非，自己决定！俺的观点仅代表我的观点，不做任何买入或持有依据。
@一臂之力ge7:在a股这个市场，雪球上有很多高手，都可以秒S中国里90%的机构了。而且还是长期的！我一臂之力ge7的观点跟下面贴图这个观点截然相反:
目前大宗商品有色里面唯一我敢放心重仓拿的就是铜。
铜的特殊之处不是它有多稀缺，而是它一直在涨价也不会把下游需求直接打死。大家看，如果黄金涨高了，买的人就少了，锂价格涨多了，很快就有替代方案和新产能跟上去。白银如果资金一撤，就会大跌。但铜不一样，它绑定了电网、新能源、数据中心、AI服务器这些不能停、不能省，也不能换的工业命脉。很多高端场景对铜的纯度要求非常高，必须达到99.99%，铝的导电率只有铜的61%，所以铜在这种场景下，它根本替代不了，铜涨价，下游该用的还得用，这就是它跟其他商品的本质差别。我们要判断铜价能涨到多高，就看下游终端产品成本占多少。我给大家看几组数据，江苏沿海风电的输送工程总造价142亿，铜材采购费用11.3亿，只占8%，就算铜价从7万翻到14万，总成本就多了4%。但大家知道这项目背后意味着什么？如果设备问题导致损失 那可是142亿的大工程啊！电网公司肯定愿意多掏4%的成本，也要保证送电。再看新能源汽车，比亚迪一辆车用铜就要超过90kg，铜价从8万涨到10万，单辆车成本就多个700多块钱，对比20多万的售价，这点钱根本不算什么。AI算里面铜的成本就更算不了什么了。像华为的数据中心，总投资超过47亿，铜成本只有0.92亿，只占了百分分之1.96，一颗英伟达的H芯片市场价要3~4万美元，铜价就算涨到20万一吨，总成本也就1.38亿，在整个数据中心稳定性高效性运行面前，铜的这点成本都是微不足道的。我们再顺着工业体系的承受能力推算铜的价格区间，现在铜价是10万一吨，市场早就验证过，从国家电网的变压器招标到特斯拉的电池产线都正常运行，说明价格没有压力。如果等价格涨到12万到15万，有些边际类项目可能会往后推。像国家一些十五五的新能源电网、商业航天核聚变这些核心工程，绝对不会因铜价上涨就停工，这些核心工程的总用铜量占了全国60%以上。只要核心工程不停，铜的需求就不会降。等铜价涨到18万到25万一吨，相当于现在的价格翻了一倍多，到那个时候才会倒逼出真的替代！特别是中东战争以来，欧美日韩全世界国家都认识到了能源稳定性的重要，而支撑一个国家能源稳定性的各种风能、水能、太阳能、储能、电网，没有铜这张脉络一切都是空谈！现在全世界各个国家以及谷歌等Ai储存或锁定最多的大宗有色就是——铜。
2026.3.22 17:06