$荣信文化(SZ301231)$
🧧 重点推荐荣信文化（301231）春晚AI应用红包热度超预期，AI漫剧成为公司创新增长新动力
🌟一、核心催化与公司AI布局
1. AI应用红包热度：春节期间腾讯、百度等巨头发AI红包，带动用户对AI应用的认知与使用习惯快速普及，为荣信文化AI教育硬件、智能体等产品带来流量与转化增量。
2. 春晚AI应用：2026春晚火山引擎为独家AI云合作伙伴，AI互动成流量入口，提升AI应用国民度，利好荣信文化“AI+内容”产品的市场教育与渠道拓展。
3. 国产AI漫剧爆发：2025年AI漫剧周均投播超百部，2026年投流规模或破220亿；荣信与余禾文化合作开发AI漫剧，将自有IP（如《莉莉兰的小虫虫》）转化为动态数字资产，构建“IP+内容+AI”闭环，降本增效并打开新变现空间。
4. 公司AI落地进展：与阿里云合作，推出AI智能点读笔、AI乐乐、IP智能体“闪闪”等产品；AI点读笔在抖音玩具榜登顶，AI陪伴玩偶“闪闪”已上市，产品矩阵逐步成型。
🌟二、70亿估值的可行性测算（SOTP）
业务板块 营收（亿元） 估值倍数 估值（亿元） 备注
传统图书 3.0（2026E） 3x PS 9.0 现金牛业务，行业平均估值
AI教育硬件 1.5（2026E） 15x PS 22.5 高增长，对标AI教育公司
AI漫剧及IP运营 1.0（2026E） 20x PS 20.0 赛道爆发，内容IP变现增量
AI软件及智能体 0.8（2026E） 18x PS 14.4 用户粘性强，付费潜力大
资产价值（现金+园区） - - 6.0 参考行业常规估值
合计 6.3 - 71.9 接近70亿目标
🌟增长关键：①2026年AI新业务营收达3.3亿元，占比超50%；②AI硬件与漫剧业务顺利放量，保持高增速；③市场给予AI成长赛道估值（15-20x PS）；④春晚、AI红包等催化持续提升产品渗透率。市值可拍70亿
$中文在线(SZ300364)$ $上证指数(SH000001)$