$川润股份(SZ002272)$ MARK！本来作为短线标的来做，今天预期是拉高出货然后清仓，结果水下跌停。
说实话，30号的龙虎榜让我有了三方合力拉升的感觉，我想看看今天会不会有弱转强，最终未达预期，其实该走的，但是我加仓了，有幻想的因素，是基于公告内容的负反馈未达到逻辑反转的程度。
首先，炒作川润的初衷，主要是液冷需求的强化，H200进入中国市场，带来的达链液冷的发酵，以及26年液冷元年的预期，作为国内自主可控昇腾系液冷的扛把子且90%液冷订单来源于北美的川润，自然是又有短预期又有长目标的标的。短预期实现了，带来26个点利润。
再者，说说长目标，作为昇腾的液冷扛把子，且有北美订单，川润的技改理论上会带来26年上半年的订单兑现，1GW产能的落地可以让川润实现100亿-120亿的估值，而募投进行的产线已经投产的情况下，估值水平200-240亿。现在由于募投延期，那么合理估值只有100亿了。而募投延期，对于川润，结合H200对于昇腾的刺激作用，我认为延期有概率是为了更新技改应对更高一代昇腾的需求，供应地位不变的情况下，这个延期其实是利好，代表川润公司的战略高远，当然大A一向不怎么信价值投资，更何况这个票经常是个短炒标的，所以，因为募投使用延期，导致股价下跌，很合理。
最后说说跌停，目前股价79亿，合理估值100亿，因为预期差，就来了个跌停？不对吧，为什么不对，本来募投进度就有一半概率不大预期，且昇腾的商业属性（主要需求方原来预设的就是政府、国资）还没拉满，本身订单竞逐性就没有太强，所以这里的期望值不会比正宗达链高的，看得本来就是饼，那么无非这个饼没摊那么大，但是原有的规模还是有的，期望不高，那么跌停是不是有必要？很显然没有。那为什么跌停？散户、媒体更喜欢看价格来找原因，因为不会错，没心理障碍啊，不会被骂，所以我们不看大家的观点和媒体的。我的观点是，今天的跌停，纯粹是昨天液冷板块预期差的负反馈加上过节被抽血再加上那些游资的情绪放大再而已。
那么元旦后川润会怎么样？我认为情绪惯性下杀是难免的，乐观点，竞价低开，5分钟后拉红。悲观点，全天水下3个点震荡。如果不及预期，最后5个点的利润，不要也罢，尾盘强平。
以上，谨以此篇做一个自我心理按摩，纪念下25年最后一天最扯的一个跌停，兄弟们，元旦快乐