分红险成市场新焦点 阳光人寿以“产品+服务+投资”加速转型

今年以来，我国保险市场的转型画卷徐徐展开，其中一抹亮色尤为引人注目——分红险。在低利率环境持续、监管引导的大背景下，曾经一度沉寂的分红险产品强势回归，成为众多险企推动价值增长、满足客户多元化需求的支点。

这一转型不仅是产品形态的简单轮回，更是行业应对新利率环境的底层逻辑。作为市场的重要参与者，阳光人寿保险股份有限公司（以下简称“阳光人寿”）等险企敏锐把握趋势，精准布局，加大分红险的推动力度，通过独具特色的健康养老增值服务体系以及穿越周期的稳健投资实力，在这一轮转型浪潮中率先破局，为行业提供了“产品+服务+投资”三位一体的转型范本。

多重因素驱动险企拥抱分红险转型

今年以来，保险公司产品策略出现显著转向，固定收益类保险产品等传统热卖产品热度有所降温，而分红险则异军突起，成为多家主流险企主推的方向。这一集体转型的背后，是政策、市场、客户及行业自身发展需求共同作用的结果。

从市场利率环境与政策导向看，长期低利率已成为全球性挑战。在此环境下，保险公司固定收益类资产的投资回报率面临下行压力，传统高预定利率保险产品可能产生利差损风险。金融监管机构持续通过下调预定利率、建立动态调整机制等举措，引导险企降低负债成本，缓解行业利差损风险。同时在去年9月份发布的保险业新“国十条”政策《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》中也提出“推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展”，分红险产品特性与监管倡导的方向高度契合。分红险的灵活性在于：保险公司可根据实际投资表现进行红利分配，在低利率环境下为自身预留了更多的缓冲空间和经营弹性，避免了刚性兑付的压力，有利于行业的长期稳健发展，符合防范化解金融风险的政策基调。

从消费者需求变化看，随着居民财富的积累和理财意识的觉醒，单一的保障功能已难以满足市场需求。客户既希望获得生命保障，又期望资产能够实现长期保值增值，以抵御通货膨胀，并享受与保单相关的优质服务。目前市场上基于分红险产品打造的“保障+红利+服务”的组合模式，恰好回应了客户对财富稳健增长和高质量生活品质的综合诉求。特别是中高净值客户，对于增值服务的需求尤为迫切，如高端医疗、养老规划、财富传承等，这些都成为分红险产品重要的附加价值。

从险企自身转型需求看，在市场竞争白热化、同质化严重的背景下，保险公司亟需寻找新的业务增长点和差异化竞争优势。分红险产品结构相对复杂，对产品设计、客户服务、资产配置和透明沟通都提出了更高要求，这有助于推动保险公司从简单的价格竞争转向以投资能力、服务能力和品牌信誉为核心的综合实力竞争。转型分红险，是险企主动优化产品结构、提升新业务价值、走向内涵式高质量发展的必然选择。

分红险高度契合市场需求

分红险的竞争力，最终要落脚于具体产品的价值与服务。以阳光人寿推出的“阳光人寿紫荆壹号终身寿险（分红型）”（以下简称“紫荆壹号”）为例，该产品正是阳光人寿深刻理解市场趋势、精准对接客户需求的力作，全面展现了新时代分红险的特征与优势。

首先，坚实的终身保障与确定的增长机制是基石。“紫荆壹号”提供终身身故保障，其有效保险金额按1.75%的固定比率持续增长，直至终身。这一“终身保障，一生增长”的设计，确保了保障水平能够随时间推移而提升，有效对冲通胀影响，为家庭构筑起一道持续增强的安全屏障。

其次，红利分配的潜在吸引力与服务透明的承诺是核心亮点。作为分红险的核心要素，“紫荆壹号”在保险合同有效期内，每年将根据分红保险业务的实际经营状况确定红利分配方案，且保证分配比例不低于当年度公司分红账户可分配盈余的70%，保单红利是不保证的。这一条款既体现了阳光人寿对自身经营能力的信心，也向客户清晰传达了利益共享的原则，让保单有机会为家庭财富“锦上添花”。

再者，灵活性与功能性满足多元规划需求。该产品支持趸交、3年、5年、6年、10年等多种交费方式，覆盖广泛的投保年龄区间。同时，产品具备减少基本保险金额和保单贷款功能，为投保人在不同生命周期可能面临的资金周转需求提供了便利。此外，阳光人寿此次还推出紫荆壹号保险计划（庆典版），这是由“阳光人寿紫荆壹号终身寿险（分红型）”与“阳光人寿阳光盈C款（庆典版）终身寿险（万能型）”共同组成的保险计划，客户可以根据自身需要，选择投保紫荆壹号保险计划（庆典版），也可以选择单独投保任一保险产品。这样“主险分红+万能账户增值”的双重增长引擎，进一步提升了资产的增值潜力。

尤为突出的是，阳光人寿以产品为载体链接了强大的增值服务，将保险保障从单一的金融产品升级为综合性的解决方案。据了解，阳光人寿“知心阳光——康、养、育、财、活、行”增值服务体系致力于成为客户美好生活保障的贴心守护者与长期陪伴者。为持续提升“知心阳光，为爱护航”的品牌影响力，聚焦“健康享阳光，养老选阳光，教育看阳光，财富有阳光”的四大领域，为客户提供全方位保障。此次“紫荆壹号”所链接的特色增值服务正构成其显著差异化优势：

在健康服务领域，阳光人寿传递阳光健康加减法的健康服务理念，可由合作第三方供应商为客户提供“直通京城，共享医网”服务，以北京大学附属首钢医院为核心依托，为客户搭建了覆盖门诊、住院的绿色通道，并提供多院会诊协调，极大缓解了赴京就医的难题。

为满足客户健康管理需求，阳光人寿还为客户开启与“国医大师”面对面、一对一私享健康交流的通道，为客户提供量身定制的调理方案，体现了此项服务的高度定制化和稀缺性。

在养老呵护方面，阳光人寿全面升级推出“阳光居家养老2.0版本”服务，覆盖“居家健康、居家安全、居家生活”三大板块，服务人群扩展至半失能、失能老人群体。其中提供从专业院内护工到上门护士/护工的全程照护，以及“直通名医”全流程就医服务，构建了“从居家到医院”的健康守护网络。其创新的“有好东西”线上商城，则为长者提供了安全便捷的智能化购物平台。

在高品质康养社区体验方面，“阳光人家·佘山康养社区”依托上海佘山优越的自然环境，融合东方美学与适老化科技，以“五享四悦”服务体系，为长者提供全方位、高品质的康养生活选择。

这些由阳光人寿整合第三方供应商资源所链接的增值服务已远超传统保险的范畴，它们深度嵌入客户的生命周期，关注其健康、养老、生活品质等核心痛点，是一把开启高品质生活与安心未来的钥匙。

稳健投资与雄厚实力是分红险兑现的保障

分红险的“红利”并非无源之水，其最终兑现的程度，高度依赖于保险公司的投资能力与整体经营实力。监管政策也明确要求，保险公司必须审慎管理分红险资金，并保持偿付能力充足。因此，能够持续、稳定地提供有竞争力红利分配的保险公司，必定是那些投资能力突出、财务基础雄厚的行业佼佼者。

阳光人寿在此轮分红险转型中表现出的底气，正源于其自身与母公司阳光保险集团持续增强的综合实力，尤其是卓越的投资管理能力。

卓越的投资业绩提供坚实支撑。截至2025年6月末，阳光保险集团总投资资产规模已达5918.6亿元，较上年末增长7.9%。更为关键的是其投资回报能力：2025年上半年，集团净投资收益97.9亿元，同比增长9.4%；总投资收益107.0亿元，同比增长28.5%；综合投资收益163.3亿元，同比增长9.2%。

这一系列稳健增长的数据，证明了阳光保险集团在复杂的市场环境中具备强大的资产配置和投资运营能力，能够为分红险账户创造可观的可分配盈余，从而为像“紫荆壹号”这样的产品红利分配提供源头活水。阳光保险集团旗下阳光资产在2025年荣获“金貔貅奖－年度金牌保险资产管理公司”称号，并连续三年入选IPE全球资管机构500强，2025年位列全球第228位，中国第42位。这是其专业投资能力获得国内外市场认可的有力证明。

持续增长的盈利能力和资本实力构筑安全垫。强大的投资能力最终体现在公司的整体经营成果上。2025年上半年，阳光保险集团总保费收入808.1亿元，同比增长5.7%；归母净利润33.9亿元，同比增长7.8%；截至2025年6月末，集团内含价值达1284.9亿元，较上年末增长11.0%。集团自2022年上市以来持续稳健增长。同时，公司总资产规模突破6255.6亿元，规模效应的释放为公司的稳健经营奠定了基础。

阳光人寿自身亦表现亮眼，2025年上半年内含价值达1062.0亿元，较上年末增长13.8%，新业务价值可比口径同比大幅增长47.3%。这些坚实的财务数据，不仅确保了公司的长期盈利能力，更向市场和客户传递了强烈的信心：阳光人寿有足够的实力应对可能的市场波动，确保长期承诺的履行，包括分红险保单的非保证红利在良好经营下的可持续分配。

分红险的再度兴起，标志着中国保险业进入了一个以客户需求为中心、以价值创造为导向、以综合实力比拼为特征的新发展阶段。在这一进程中，阳光人寿的实践表明，成功转型分红险并非易事，它考验的是险企对趋势的洞察、对产品的匠心、对服务的诚意，以及对长期主义的坚守。

提示：

1、紫荆壹号终身寿险（分红型）产品的详细内容，请查阅其保险合同条款，重点关注免责条款，并以其保险合同约定为准。

2、紫荆壹号终身寿险（分红型）为分红型保险产品，未来的保单红利为非保证利益，其红利分配是不确定的，在某些保单年度红利可能为零。

3、阳光人寿阳光盈C款（庆典版）终身寿险（万能型）为万能型产品，结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的。

4、文中涉及的医疗、健康、养老等增值服务由阳光人寿第三方合作方提供，不属于保险合同，与保险责任无关，具体内容以第三方供应商实际提供为准或客户与第三方供应商之间的约定为准。

（CIS）