中海油与中远海控分红方案落地，攒股收息如何选择？

今天$中国海油(SH600938)$ 发布了2025年A股中期股息分派实施公告，每股派发现金红利0.66612元（含税），股权登记日为10月16日。对比此前中远海控公布的2025年中期利润分配方案（每股派现0.56元），两家央企巨头的分红方案均已明朗，从攒股收息的角度看，当前哪家更具配置价值？可以做个对比分析：

1. 分红水平与股息率对比

中国海油：本次中期分红每股0.66612元（按汇率折算自港股每股0.73港元），若全年分红保持同等水平，按照今天的收盘价26.47元，估算全年股息率为4.8%。

中远海控：中期每股派现0.56元，按2024年分红惯例（约50%净利润用于分红），若2025年净利润稳定，按照今天的收盘价14.38元，全年股息率有望达10%左右。

从股息回报看，中远海控相对更高。

2. 估值与安全边际
参考历史数据：中远海控当前PE约5.71倍，PB1.02倍，处于低位；中国海油PE约9.69倍，PB1.93倍，估值略高。中远海控的破净状态（PB≈1）提供了一定安全垫，适合追求低估值的收息投资者。

3. 行业基本面与分红可持续性

中国海油：2025年上半年归母净利润同比下降12.8%，但油气净产量同比增长6.1%，长期受益于能源安全战略。分红政策稳定，中期派息比例约43%。

中远海控：2025年上半年归母净利润同比增长3.95%，集装箱运量稳中有升，且公司明确将约50%净利润用于分红。航运周期波动虽存，但高分红承诺增强现金流回报预期。

操作计划
今天10月份定投的本金转入实盘账户。比较来看，中远海控当前性价比更突出，若股价回调至14元附近，将是理想买入点。中海油虽稳健，但估值偏高，暂观望。欢迎各位交流指正！