$华西股份(SZ000936)$$C摩尔-U(SH688795)$$东芯股份(SH688110)$

AI算力爆发背景下，光模块、光芯片作为数据传输核心环节，成为产业链最确定性的受益赛道。而华西股份（000936）通过精准投资布局，同时卡位800G光模块量产与高端InP光芯片制造两大核心环节，形成“光模块+光芯片”双轮驱动格局，隐藏价值正逐步兑现。

一、参股索尔思：800G光模块批量出货实锤，绑定全球巨头供应链

1. 800G出货实锤，行业地位稳居全球前列

根据东山精密6月公告，其拟斥资近60亿元收购索尔思光电100%股权，公告明确披露索尔思800G光模块已实现批量出货，同时已推出面向AI数据中心的1.6T光模块产品。当前交易东山精密只交付保证金，交易还未完成。作为全球少数采用IDM模式的光模块企业，索尔思具备从光芯片设计到光模块组装的全产业链能力，这种垂直整合优势使其在高端市场竞争力突出。

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