$三环集团(SZ300408)$ 也许我是自不量力，觉得几乎所有的卖方给的26-27亿的25年盈利都低估了，几乎所有卖方预测的收入增速都比盈利增速高，而三环毛利率却在提高。上半年12.3亿，按照26-27亿，意味着下半年三四季度和二季度比没有增长，和去年一样。我想说的是，今年和去年，已经完全不同。mlcc粉体完全实现自给，高容超高容放量，光器件和sofc行业增长不用说，soc的pkg陶瓷封装基座也不用说了吧，基本面和去年比已经天翻地覆。我比在座的各位都更乐观，因为我一直以基本面为主，在三环上，如果要以往年的经验来衡量，那我无话可说。不管三季报证明我是对也好，错也好，三环的产业一体化能力，一贯以来高达40%的毛利率，都是制造业公司中绝无仅有的，如果我是对的，那么十月底三季报预期9-10亿，同比增长60%以上，那么有可能成为下一个长川科技，如果我错了，三环仅能维持同比20的增长，那也不至于落后创业板指数30个点。