$ST晨鸣(SZ000488)$ $太阳纸业(SZ002078)$

晨鸣把原来最主要的出血点融资租赁业务给剥离出去了，卖给了寿光市财政局下属的全资国有企业，卖价是33.4亿（股权是10.7亿、债权是22.7亿）。

但是再看后一张图-关于付款支付条件，33.4亿的总额要分10年未来分期付款完毕。也就是说当前剥离出去就是会计上面的做账，实打实能够回收的现金流非常有限，更何况33亿之于账面接近300亿的净有息负债，也是杯水车薪。

而且如果我们去看晨鸣的资产负债表，绝大多数的有息负债都是1年期内的短期债务；利息费用都坑死人，感觉晨鸣这个公司也是比较难了。