小梳理环节。
北稀过前高的确定性是非常非常高的，是时间问题，两种逻辑推理如下。
1.以21年60元作为参考物，这一轮的业绩会高于前高（26、27），股市流动性明显好于21年（沪深成交量），货币流动性好于21年（金属涨价周期），叠加一点点的战略估值（21年没有提升到战略高度）。
业绩好的原因是因为“量”上来了，21-25（26）配额总量提升了将近一倍，意味着能多卖一倍的货。并且下游增速较快，目前是快于配额增速，所以会有提价环节，这是量价齐升的根本逻辑。
2.趋势一旦形成，在没有外力干预的前提下，最差也是双顶。A杀概率极低。
同样提供两种视角，7、8月每天两百多亿资金量，辛辛苦苦拉到五十块不拉了？他们自己不要赚钱，给大家抬轿子来了？两三百亿是合力行为，光靠散户买不出来的，里面是有很多聪明资金介入的。
外力介入分为两种，一种是大盘崩盘导致被动A杀，另一种是政策转向定顶。
大盘崩盘我讲过股债利差和流动性顺序，大盘行情站在两三年的视角刚刚开始，短期怎么走我不知道我也不去猜。
政策面在一个历史阶段内是连贯的。
如果在同一个背景时期做出两个相反的政策，说明两种情况。
你在打自己脸。你在打别人脸。
前者说明你菜，后者说明你傲。
不管怎么都是不想混了的表现。
把握一下近期的政策，15-25年，逐步关闭小作坊，集中配额，24年末稀土管制条例，25年初防走私，毛衣站卡脖子，25年中反内卷的基调。
政策是连贯还是矛盾？非常连贯。
政策维持和转向有个过程，除非是一两年以后稀土价格涨上天了可能会压一下，但是明明还有更文明的方法，比如增加配额缓解市场供需压力。（反正现在配额也不公布）。
保持上游有钱赚，下游有货拿，出口卡一下即可。
综上：$北方稀土(SH600111)$