$国电南瑞(SH600406)$ 十五五电网数字化狂飙！电力物联网龙头梯队硬核梳理
国网4万亿投资重磅落地，电力物联网成电网智能化核心赛道，龙头格局高度清晰！从全栈总龙头到各环节核心标的，再到新晋黑马，一文吃透赛道核心逻辑与标的价值，精准把握布局方向：
一、全栈绝对龙头
国电南瑞：电网智能化“大脑与神经中枢”，国网“大云物移智”技术核心承载者，行业唯一能提供能源物联网“发、输、变、配、用”全环节整体解决方案的企业。能源物联网业务营收占比超70%，智能调度等核心环节市占率遥遥领先；2025年特高压、边端安全防护技术持续领跑，订单超500亿元。
二、各核心环节龙头
- 亨通光电：通信与感知层王者，能源物联网传输层绝对龙头，光纤复合架空地线技术全球领先，实现电力+数据同步传输；海洋能源物联网与海外市场布局优势显著，是赛道核心“神经网络”。
- 威胜信息：终端与配网层隐形冠军，国内用电信息采集系统龙头，智能电表、集中器市占率领先；新一轮电网设备更换周期下，低压电力物联网模块出货量爆发，手握终端数据采集核心入口。
三、新晋热门与细分黑马
- 信通电子：深市主板上市的细分小巨人，输电线路智能巡检系统、通信综合运维终端多个细分领域市占率第一，智能化运维赛道核心标的。
- 国网信通：电力通信与数据服务国家队，运营覆盖国网超80%智能终端的物联网络，自研“电鸿”物联操作系统，深度绑定电网数字化投资，2026年数字化业务营收占比将提至80%。
- 科陆电子：新能源侧应用标杆，虚拟电厂+储能数字化双轮驱动，蝉联全球储能设备商一级榜单，2026年海内外储能项目密集并网，成电力物联网新能源场景核心玩家。
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