$中电华大科技(00085)$ $上海复旦(01385)$ $华虹半导体(01347)$
愚人哥很勤奋，但是要分清楚几个不同，才能够看得清楚：
1. 智能卡芯片和智能卡业务：智能卡主要是用来做身份验证和简单记账，包括信用卡、贷记卡、SIM卡和其他只做身份认定的都属于这个领域。大家也别老说自己换卡少，你要真是出国多，国内的信用卡和贷记卡都不好用，解决方案就是换能够碰一碰就支付的卡。中电华大科技（HK:00085）的全资子公司华大电子前段时间推出的符合EMV标准的金融卡芯片真正解决了这个问题，是国内金融芯领域的重大突破，而且包括工行、中行等几家银行已经用华大的芯片发卡。
2. 华大电子的智能卡芯片业务，主要竞争对手是紫光国微，大唐、复旦和国民技术早已被华大和紫光打败，最多有几千万到一两个亿的营收都是传统生意的维持，大家可以去看看他们的财报，收入少研发投入肯定较少，长期不可持续只有放弃这个领域，虽然这个领域的毛利率还可以；恒宝股份和东信和平等公司是用华大和紫光的芯片来封卡的公司，他们做好卡以后直接面对银行和运营商等用户，但是银行和运营商可以指定用什么芯片，因为大家都想在标准之上有一些特色功能，这个只有靠芯片支持。
3. 技术也推动市场的供应链也在发生变化，最大的变化就是从SIM卡转向eSIM芯片，SIM卡是通过插槽用卡的方式来实现身份识别和简单的记录，但是eSIM芯片就是直接封装身份识别芯片，可以直接焊到印刷电路板上，而不需要东信和平等公司再来封卡。eSIM在国外很常见，但是国内运营商从今年下半年才开始正式接受这种模式，主要是用于一个卡号支持多个穿戴设备等智能终端。大家可以去看我们的早期文章，谈到了eSIM卡芯片如何带动NFC等业务，这是华大电子的新机会，因为华大电子们可以跳过制卡商直接和用户交易了，缩短供应链客户和芯片公司会双赢。华大电子在这个领域的经验特别丰富。当然，新的竞争对手包括汇顶科技等公司。
4. 另外一个机会是安全芯片（SE芯片），它们的作用是保护信息安全，不是身份认证。理论上包括任何有接口、信道和传感器的智能设备都需要安全芯片来确保信息安全，那这个市场的机会大了去了，华大电子在这个领域中是行业领先企业，最早做成车规级SE芯片等产品。但是现实是消费者和车厂等责任主体对信息安全的认知和意识都很差，大家可以参考我们的相关文章，他们宁愿把钱用在内饰或者车上家电上面也不愿避免车辆裸奔。消费者和厂商都需要在得到进一步的教训后，才会说请给我们多装几颗SE芯片，那时候中电华大科技的业绩应该会有提升。大家谁买车问过厂商车辆的功能安全和信息安全保护等级的？
5. 数字人民币芯片，该产品也是智能卡芯片的提升，国内就只有华大电子和紫光国芯从中国人民银行拿到了全部的资质，技术上已经没有太大的问题，就看国家怎么下决心去改变货币流通方式。目前有许多阻力，原因你懂的。
6. 从生产工艺来看，华大和紫光都是芯片设计公司，智能卡、eSIM和SE芯片基本上都采用电可擦记忆体工艺，与模拟芯片及数字芯片都不同，国内最大的代工厂是上海华虹半导体，华大电子也是领先的新工艺引入者之一，而且有几亿现金在手可以投资新的研发工作。