153%理论溢价背后——复星滨湖基金投资新东银集团及智慧农业估值反推核心信息梳理

$智慧农业(SZ000816)$
一、核心主体与关键数据
1. 投资主体：无锡滨湖南钢星博创业投资合伙企业（有限合伙），简称复星滨湖基金，2022年9月14日工商注册，执行事务合伙人为南京南钢鑫启企业管理合伙企业（有限合伙）；认缴出资总额11.51亿元，约定分期缴纳，该金额为基金的“本金池”。
2. 投资标的：新东银集团，其核心资产为智慧农业13%股权；复星滨湖基金以11.51亿元重整投资款获取新东银集团70%股权，该款项是基金认缴出资额的专项用途，不等同于直接股权收购对价。
二、认缴出资额与重整投资款的关联与区别
认缴出资额是基金层面的资金来源额度，指全体合伙人承诺缴纳的总资本规模；重整投资款是投资动作层面的资金投放用途，指专项用于新东银集团重整的资金。二者金额完全一致，均为11.51亿元，重整投资款来自认缴出资额的定向使用，但概念和性质并非同一回事。
三、智慧农业估值与股价反推逻辑
1. 反推新东