佐力药业，确定与不确定性

$佐力药业(SZ300181)$

再定位长期持有个股佐力药业的投资逻辑

中东危机，波及资本市场。佐力发债，影响其未来发展。这几天佐力股价跌破16元，我个人认为，这是今年最好时段的买入机会。

一，2025年业绩不用怀疑了，大概率完成股权激励30%的增长，压着不发业绩预告，主要是配合发债压股价。

二，来展望下佐力药业2026年的业绩激励钱途，按激励要求，公司净利润应该超过8.4亿才算达成目标，这对于目前环境形势是有难度的，所以公司需要进行并购来增加利润，（前期公告拟收购未来资产组就是这个目的，还未完成收购），同时，公司需要扩大OTC生产，发展创新药，通过发债资本运作，让公司做大做强，使公司“十五五”规划达到营收100个亿的目标。

同时按激励目标，公司2027年业绩目标，净利润应该超过10.5亿才能完成目标。所以，发债，现在成为了佐力非常重要和关键的一步，一旦失败，公司资金会遇到问题，发展会遇到阻力。股价之所以压制在低位，就是这个逻辑。成功，意味着公司发展壮大，失败，则前途未知。

三，与华东医药的官司问题，佐力药品生产在前，只是配方差异细小问题，省高院法律专业长达两年专题调研与论证，不会误判，大概率最高院也一样。

结论：现在价位，按预期2026eps1.2算，估值13pe了，不只是低估，是严重低估的，所以，要赌的可以下大注了，我赌发债成功。

资本市场的魅力就在于不确定性，而佐力药业，虽有不确定性，但确定性在于但斌先生所说的时间的玫瑰，买入并持有耐心等待，是价值投资者唯一能做的事情。机会永远留给有准备的人，只是看你看到了廉价没有。

仅以此文送给佐力焦虑的投资者们共勉

（股市有风险，投资需谨慎，此文不作您投资建议）

$佐力药业(SZ300181)$