【华创海外】万咖壹联年报预告：业绩大超预期，AI与出海驱动价值重估
事件：2025财年公司预计营收约人民币40-44亿元，同比增长约52.2%-67.5%；净利润约人民币6000-6800万元，同比大幅增长约690.3%-795.7%，盈利能力全面提升；其中海外收入约1.7-2.1亿元，同比增长425.5%-549.1%。
🌟AI Agent重塑分发效率，降本增效：
DAPG智能营销平台赋能：提升触达率、摊薄单位获客成本，#直接提升广告主的投资回报率（115%+）和复投率。收入结构优化：#高毛利的“快应用”及轻量化服务占比提升，对冲传统流量采买成本上升的压力。
与阿里云合作全面推进Agent化，公司通过系统级AI直接识别用户意图，绕过传统APP跳转，直接唤起快应用或提供相关服务，#极大缩短了转化链路。
🌟出海：从“新增量”变为“第二增长曲线”
公司凭借Apple Search Ads核心代理资质，将国内游戏厂商推向东南亚、日韩等市场；海外用户付费意愿高，ARPU值远高于国内，海外收入占比逐步向30%以上的目标迈进，增厚毛利。
公司已推出高管购股权计划，#直接挂钩40、80、120亿三重市值考核，且需引入500亿市值以上互联网公司战投，预期26年营收60亿元，净利润1.5亿元（同比翻倍），对应PE仅18x，建议关注！$万咖壹联(01762)$ $汇量科技(01860)$ $Applovin(APP)$