$特锐德(SZ300001)$
关于特来电分析的一些看法
连跌几天，大家都很懵逼，我个人看，是预增消息有人提前埋伏，大量资金进去，甚至融资进场，因此，第二天开盘只开了不到2%，量也很大，这个和前一晚股吧，雪球的乐观形成鲜明反差，作为老股民我在上面减了一点，就是益智游戏而已哈。
说正题，今天看到一个特来电辅导文件，大家好像很紧张，其实有什么，第一作者只是开玩笑，第二即使真分拆又怎么样？下面我说几点关于分拆的事，欢迎指点。
1.特来电最新估值150亿，这个是按照特锐德最近收购少数股东股权换算的，特来电总股本9.3亿，那么发行价不可能低于16.13。按照21年分拆方案，大概率发行后总股本10.5亿，其中特锐德持股7.3亿，占比降到69.5%。
2.特来电上市，估计在26年或以后，所有股东肯定希望有个好价格，尤其那几个战投，那么它上市前，肯定会把业绩做的相对较好，比如8亿（这个26年很容易，只要他想做），那么每股业绩0.86，按25倍发行1.2亿股，发行价是21.5，不过创业板发行价都挺高，尤其特来电这个独特题材，按30倍发行25.8。。甚至很多40倍以上发行的。
有些人说，尼玛，敢分拆，我就去买特来电，哥们，发行价都20好几，然后开盘40-50，后面一段时间就算回落，估计也会在开盘价以上。假设特来电后面稳定股价在30附近，特锐德持有69.5%特来电，每股特锐德中特来电部分值20.85，那么我们在算算传统业务特锐德值多少钱？每年盈利8亿（25年及以后），总股本也是10.5，我说这个每股值12块不过分吧，这个估值可能还是正宗电网设备里最低的前五名。那么特锐德股价应该是
20.85+12=30.85（对应特来电股价30）.
如果30的特锐德换30的特来电，可能有人会换。可问题是特锐德现在才23.4。。
我为什么前面要说特来电发行价不会低于16.13。。这是个埋伏。
16.13✘0.695+12=23.21
看到木有，今天收盘价对应的是特来电未来发行价下限价格。而且几乎没可能16.13发行。
另外说一个事，有人说特来电上市后，弹性归特来电，特锐德就是分红股，这是什么逻辑？确实有这种情况，比如广发证券对吉林敖东，电气风电对上海电气。不过广发证券这个例子吉林敖东股权不到30%，电气风电这个例子，他对上海电气总业务占比很小。真正合适比较的确实是上次有人说的江苏国泰分拆的瑞泰新材。国泰主营业务里面瑞泰新材是一个大头，和特锐德有点像。但是你看瑞泰新材上市后和江苏国泰那个走的好，或者那个走的惨。。。为什么？你拿国泰换瑞泰，你要惨的多。。你如何想象特锐德换特来电？怎么换的，具体说说。。申购中签除外哈。。
以上是我随便瞎琢磨的，其中特来电最低发行价不可能低于16.13。。这个对不对呢？
假设发行价20呢（对应特来电210亿）
假设发行价25呢（对应特来电262亿）
假设发行价3呢（对应特来电315亿）
那么到时特锐德多少钱呢？不知道，但我知道你可以随便买到特锐德，但你不能发行价买到特来电，而一旦特来电订了发行价，市场会对应给特锐德估值。。那么特锐德肯定相对上市后的特来电便宜的不是一点点哈。。
所以，你到底在担心什么呢？不客气的说，如果哪天公布分拆，第二天特锐德如果大跌，那就是千载难逢的买进机会，但有没有这个机会呢？当然，会不会有其他解决方案呢？
欢迎指正我哈。。，周末愉快。。等老婆下班这会随便乱写✍🏻没事干哈。。