$司太立(SH603520)$
健立化学整体注入司太立价值分析：
一、价值分析：
1、大股东（胡健家族）未来把“健立化学”整体注入司太立（603520.SH），将是一次典型的“低估值→高估值”+“0→1赛道”双重价值跃迁。
2、对司太立而言，主业将从单一医药 API/制剂切换为“医药+新能源材料”双轮驱动，市值空间有望一次性提升 60-130 亿元（中性 12 万元/吨六氟价格假设）。
一、交易动机：
为何现在谈注入？
1.
规模窗口：健立一期 0.2 万吨刚投产、二期 2 万吨土建已启动，急需资本市场融资，而公司尚未盈利，Pre-IPO 估值仅 24 亿元（2024 年 8 月增资价）[^0^]。
2.
估值窗口：A 股六氟龙头 2025E 平均 PE 10-12 倍，司太立主业医药 2025E PE 约 25-28 倍，存在“低估值资产→高估值平台”套利空间。
3.
控制人一致性：胡健家族合计控股健立 64%，同时控股司太立 29.5%，具备“左手倒右手”条件，且注入后可直接用上市平台低成本融资建二期。
三、对司太立的三层价值重估
1.
业绩弹性：2026 年备考净利润由 2 亿元跃升至 5.1 亿元，增幅 150%，其中新能源贡献 60%。
2.
估值切换：医药业务给 25-30 倍 PE，新能源材料业务给 10-12 倍 PE，合并后合理市值 150-200 亿元，较当前 60 亿元存在 150-200% 上行空间。
3.
融资能力：并表后资产规模翻倍，可启动 20-30 亿元可转债/定增，用于二期 2 万吨 6F、0.5 万吨 LiFSI 建设，降低财务费用 1-1.5 个百分点。
以上仅为个人投资分析，股市有风险，投资需谨慎。
$多氟多(SZ002407)$ $赣锋锂业(SZ002460)$