储能补贴的落地将需求和上中游原材料顺价的任督二脉全部打通，逻辑理顺以后就是板块集群效应，最先传导的一定是以华盛和天际为代表的龙头，也就是vc和6F，年报业绩落地也是验证此逻辑的有效性和完整性，叠加商业航天、ai应用、有色金属高点已现，天时地利人和全部占据，目前市场上的热钱饥渴程度不言而喻，天际和华盛市值都在200亿以内，短期向上看到600亿市值，600亿后走易中天趋势，更看好华盛以vc+碳硅负极+硫化锂+LIFSI 结构模式，戴维斯双击已进入启动期，由VC量价齐升（短期业绩主引擎）+碳硅负极量产爬坡（中期第二增长曲线）+硫化锂卡位固态（长期估值抬升）三重驱动，2026年是双击兑现关键年，节奏上先VC业绩、再负极放量、后硫化锂估值跃迁 。大部分人忽略了华盛碳硅负极和硫化锂已经中试的先发优势条件，说白了就是华盛具备业绩和题材双驱动的永动机，华盛最大的优势在于“vc高纯度”的底层逻辑，有了这个技术优势，可以快速迁移到固态领域，成本比别人低，纯度比别人高，验证比别人快，这是很难逾越的护城河，卡位固态电解质核心原料，绑定蜂巢能源，从液态材料→固态材料平台，远期估值天花板打开 。
2026年Q2 VC 3万吨试产+硅碳负极送样 EPS预期上修，PE小幅抬升 ；
2026年Q3 VC新产能爬坡+负极认证通过 业绩兑现，PE向20倍靠拢 ；
2026年Q4 5万吨负极达产+硫化锂送样反馈 EPS跳升，PE向25-30倍突破 ；
2027年 负极放量+硫化锂吨级线落地 双击完全兑现，进入估值溢价区间。
按照vc30万每吨计算:
Q3投产前 现有产能满产，净利29-32亿元，市值580-640亿元 ；
Q4爬坡期 新产能利用率70%，净利49-54亿，市值980-1080亿元 ；
全年 综合出货3万吨，净利60-68亿元，市值1200-1360亿元；
$天际股份(SZ002759)$ $华盛锂电(SH688353)$