$赛力斯(SH601127)$ 《下半年，关于赛力斯的几个重要预判》
上半年即将结束，下半年就要开启。
接下来，对赛力斯最重要的事情可能是港股上市。
周末闲来无事，写一篇长文，来猜一猜此事，作为下半年赛力斯投资的展望。
纯属瞎猜，大家可以一起来玩。
已知的公开信息是，4月28日递交了申请，有消息称计划融资150亿。
然后前不久发公告称，要求补充材料。
猜测几个事情。
1、上市时间。
今年比较快的是宁德时代，2025年2月11日向港交所正式递交上市申请，5月20日上市，从申请到上市差不多3个月9天。
其它企业则基本长于这个周期。
比如三花智控是1月15日递交申请，6月23日上市，花了5个月8天。
恒瑞制药则是1月6日申请，5月23日上市，花了4个月17天。
就赛力斯而言，因为被要求补充资料，预计进程不大可能赶上宁德时代，快的话也要4个月了，慢一点就是5个月了。
因此推测上市时间可能在8月底～～9月底10月初。
2、上市价格，
要注意，一般在上市前一周，招股价格就公开了。不过我们可以合理推断，更早前其实就确定了，那么从之前股价表现能猜一猜。
具体价格没有坚实的论据可以推断，只能猜。比如从A股价格看，过去八个月基本围绕130块为中枢，做区间波动震荡。
我们可以猜发行价可能就在130块左右。
比如宁德时代，前面几个月的震荡区间中枢大概是255，最后它定的招股价是263。赛和宁同处新能源车赛道，多少有些参考价值。
此外，港股还是比较认业绩，认成长的，你车卖的好，销量高，增速快，业绩好，就给高估值。今年港股蔚来跌了23%，理想涨了18%，小鹏涨了54%，小米涨了71%。
按照130的价格的话，赛力斯相当于今年还是跌的，个人认为这个价格放在港股不算高估。
当然，150亿募集资金不算低，如果想让利更多，吸引更多投资者，定价在区间下沿120，也有可能，和130差距是7.5%，差距不大。
如果你保守，就按照120来分析也可以。
正常的话，我认为125-130概率更大。
（补充，在大家的提示下，如果A股在七月份种种利好下上行、那赛力斯A股可能来到150-160区间震荡等待港股上市，那时招股价可能在140附近）
3、股本。
如果募资150亿，哪怕按120召股价，那就是1.25亿股。如果被热捧，有15%超额配股，极限也就1.4375亿股。
现在港股新势力们是多少股本呢？蔚来22.32亿股，小鹏19.06亿股，理想21.41亿股，小米259.5亿股。
相对而言，赛力斯股本要少的多，收集筹码也更容易，预计波动会更大，弹性更大。
4、估值
前面的130附近定价其实包含了估值因素了，按照今年保守100亿利润算，基本是20倍静态估值。
个人认为，赛力斯在港股是很容易被炒作，给予更高的估值的，因为其buff叠满，很容易吸引国际资本。
赛力斯代表的是中国高端制造业的崛起，特斯拉为代表的新能源汽车行业一直是国际资本关注的热点，无人驾驶和人工智能息息相关，赛力斯还有引望股权。何况赛力斯还有华为背书（华为是我们在国际上的耀眼名片）。
而且，赛力斯定位是利润丰厚的高端豪华新能源汽车，这个赛道稀缺性很强，赛已经在中国市场打败BBA，证明了其能力，正要摩拳擦掌进军海外。
还有就是高成长，高分红，重视小股东利益。尤其是高分红，在港股是很受欢迎的。港人曾经有句话叫“圣诞钟，买汇丰”“有买贵，无买错”“不会买，买汇丰”等。意思是每年圣诞节前后，买入稳定高分红的汇丰，当作给自身或子女存钱，而汇丰确实曾给了很好的长期回报。
对于这些buff叠满的企业，个人判断国际资本是乐于给高估值的。
还有一点我需要强调，赛力斯这个高端豪华智能电车，是新消费啊，在房地产时代，白酒时代过去后，这个新消费行业太重要，太稀缺了。
千万不能把它当原来燃油车时代的制造业了，大量高科技引入后，无人驾驶和人工智能，万物互联后，这个新消费领域的估值想象力很高的。
5，共振。
如果是在8月底-9月底10月初上市，这个期间，赛力斯会碰到哪些事情呢？
1、半年报预告，业绩大涨。
2、半年报公布，业绩大涨。可能能看到毛利率，净利率继续攀升，各项费用控制得到，开支下降等好数据。
3、新M7预热，市场反响热烈。尤其是小米yu7大卖后，期待华为出新招。
4、L3级别高速商用预热或正式开启。国外特斯拉无人驾驶出租车公司渐入佳境，英伟达无人驾驶领域新进展，无人驾驶时代浪潮大门开启。
5、贸易战暂时缓和。
6、五穷六绝七翻身，大盘走趋势上升，或市场炒作高业绩高增长板块。
7、老美降息预期再次被炒作，港股面临流动性充裕局面，估值继续攀升。
8、我们各项经济政策，稳增长，促消费，强金融持续发力。要知道，7-10月一直是政策高发期，因为这对下半年经济很重要，再晚来不及。
9、一批优秀行业领头羊，代表先进生产力和全球竞争实力的龙头企业，陆续开启港股上市。港股对外资内资吸引力持续增加，估值持续攀升。
………欢迎大家继续补充！
天时地利人和，
高位盘整8个月的赛力斯，一大批利好共振，既然年初一季度最困难时都跌不下去，
你说里面几百亿的资金，折腾这么久，真的是闲的没事？
他们只不过是在等待最佳时机而已。
届时会不会顺势而为，来一波大涨呢？
才1亿多的股本，轻飘飘的赛力斯，
会不会来上演一出：好风凭借力，送我上青云。