59亿收购+机构抢筹！东山精密手握AI光模块王牌，Q3业绩要"起飞"？

9月30日索尔思光电收购正式交割，10月10日机构果断出手大宗交易，东山精密正迎来主业与新赛道共振的黄金拐点，2025年三季度业绩爆发箭在弦上。
收购落地：59亿拿下光模块核心资产，打开千亿增长空间
东山精密以不超过59.35亿元完成对索尔思光电的全资收购，交割日已于9月30日正式确认，这笔战略并购不仅是简单的业务扩容，更是切入AI核心产业链的关键布局。

索尔思作为光通信领域龙头，手握两大核心优势：一方面具备25G、53G、106G EML等高速光芯片的自研与规模交付能力，其100G EML光芯片可直接支撑1.6T光模块量产，且与英特尔达成硅光技术许可，形成"自研EML+硅光方案"双技术护城河；另一方面海外市场渗透力强劲，客户涵盖微软、亚马逊等全球科技巨头，北美市场占比超50%，800G光模块已实现量产交付，1.6T产品正推进客户送样。
收购完成后，东山精密将借助索尔思的技术积累快速切入光通信市场，与自身PCB业务形成协同效应。公司计划加大资本投入推进高端光模块扩产，聚焦800G/1.6T等主流需求，依托IDM垂直整合模式保障产能与成本优势，目标锁定2027年全球顶级客户的1.6T光模块订单，为2026年业务放量夯实基础。中泰电子测算，索尔思2026年营收有望实现高增，长期有望为东山精密实现"业务再造"。
机构点睛：10月10日大宗交易释放明确乐观信号
就在市场观望之际，机构用真金白银表达了对东山精密的信心。10月10日，东山精密发生一笔274.68万元的大宗交易，成交价格与当日收盘价持平，买方席位明确为机构专用。

这一动作背后释放多重利好信号：

其一，机构专用席位买入通常代表对公司基本面和长期价值的认可，尤其在近期股价回调7.32%的背景下，机构逆势布局更显其对短期估值的认可；

其二，本次交易无折价，说明买卖双方对当前股价达成共识，不存在明显的短期套利动机，更可能是中长期配置行为；

其三，结合近三个月仅2笔大宗交易的清淡格局，此次机构出手具有较强的信号意义，为市场注入强心针。
机构的乐观并非无迹可寻。东山精密上半年已实现营收169.55亿元，净利润7.59亿元，随着索尔思9月底完成交割，其Q3业绩将开始并表，叠加消费电子与汽车业务的复苏共振，机构提前布局正瞄准业绩爆发窗口。
业绩共振：三驾马车驱动Q3业绩暴涨
2025年三季度将成为东山精密业绩增长的"黄金季度"，三大业务板块形成合力：光模块业务方面，索尔思9月30日完成交割，Q3业绩全额并表，其2025年一季度已实现营收9.7亿元、净利润1.6亿元，同比显著增长，将直接拉动公司整体利润提升；

PCB主业持续发力，公司投资10亿美元扩产高端PCB项目，Multek技术积淀深厚，在数据中心正交背板等领域处于领先地位，有望拿下大份额订单，同时折叠屏手机放量带动FPC需求增长，苹果折叠屏机型推出后单部用量将显著提升，价值量可达45美金/部；汽车业务同步高增，公司通过收购切入特斯拉车载屏供应链，客户覆盖全球前十大Tier 1，车载PCB、电池结构件等产品受益于新能源车销量增长，成为稳定的利润贡献点。
多重利好叠加下，东山精密正从传统电子制造企业向"AI+消费电子+汽车"的多赛道科技企业转型。随着光模块业务打开增长天花板，机构资金提前布局，2025年三季度业绩暴涨可期，其长期市值成长空间值得期待。#东山精密#