8年银行股投资实录：我靠这3条原则，每年稳稳拿6%+分红
@今日话题 投资银行股（或者说其他高股息股票，比如电力，煤炭，保险等）到底是不是好投资呢？
这要看你的目标是什么？如果是投机，高股息股票不是好的标的，因为股价波动太小。
但是如果是追求稳定的收益，长期持股收息，那么高股息的银行股是非常好的标的。隐含股具备基本面稳定，风险较低，估值低，股息率高等优点。隐含股的PB只有0.6倍左右，PE只有6倍左右，股息率高达5%（前几年6%以上股息率的银行满地都是）。
1、从2018年开始专注投资银行股
我是2018-2019年开始大规模投资银行股的，投资资金超过200万对我来说算是大规模投资。
那个时候银行股的PB大部分都在0.75左右，当时的股息率只有4.5%左右。现在看来这样的估值不算低，但是站在当时的时间节点，已经属于低估了。并且2018年银行股的业绩也开始好转，净息差回升，这也是投资银行股的一个主要原因。
于是从2018-2019年之间，不断增加投资银行股的资金。当时买入的原因主要是低估值以及每年还能拿到4.5%的股息，基本面反转。
从2018-2020年这三年，银行股的净息差不断上升，营业收入和净利润也越来越好，验证了我关于基本面反转的预测。但是这三年，大盘一直在300点以下，银行股的股价也没有好的表现，估值反而越来越低，PB小于0.5倍的银行股越来越多。这也验证了股市投资困难程度，不是基本面好，股价就一定会上涨。
但是从2018年到现在，虽然我投资的银行比8年前的估值更低，但是我的账户是赚钱的。这里面最主要的原因是分红和股息！
2、三条原则，每年稳稳拿6%股息
原则一：专注于银行股的能力圈
从真正投资银行股开始，就一直在努力研究银行。从基本业务，到财务报表，到影响银行坏账的主要行业等。
只有对于自己投资的标的有深入的了解（甚至是抓住到了业务的本质），才能在股价下跌的时候敢于买入，才能在别人不看好的时候坚持自己的想法。
通过不断学习，构建起自己对于某个行业的能力圈，是价值投资和长期投资的第一步。
这也是段永平前段时间接受采访说的，价值投资就是投生意，买股票就是买公司。段永平最新采访8条精华：买股票就是买公司
原则二：低估下越跌越买，不断增加股权数量
从2018年银行股到现在，股价在大部份时间都是下跌到，估值也从0.75倍的PB，到现在只有0.55倍PB。但是股息率从4.5%到最高的时候6.5%，到现在股息率也还有5%。
这8年，我坚持的原则是股价越跌越买，不断增加持有的股份数量。
只要是PB在0.65倍以下，股息率在5.5%以上，就一直买入。把这8年所有的分红的钱，自己的工资和奖金全部投入到银行股上。因为股权思维和比价思维更重要：
下面这篇文章也讲过过去这些年如何保持有源源不断的资金不断买入：
过去8年的时间，除了2018-2019年的时候是股息率4.5%的时候买入。2020-2024年买入的股息率都在5%，5.5%，6%左右。甚至在6.5%以上也买入过。平均下来，买入的平均股息率在5.5%左右。但是多年来分红再投入，以成本计算的股息率已经超过10%以上。
这也是高股息投资神奇的地方，因为分红，持仓成本会不断下降，同时公司派发的分红不断增加。随着时间的推移，以成本计算的股息率会变得非常高。可以参考巴菲特投资可口可乐的案例，投资30年后，股息率高达50%，也就是现在巴菲特每年收到的股息就是当初投资成本的一半。
原则三：长期持有，持股收息
把投资银行当作一个生意看，而不是一张随时可以交易的证券。
基于银行股稳定的基本面，非常严格的监管，以及银行的自身业务模式的稳定（金融风险对国家对重要性），银行股本身就是可以长期持有的，没有天花板的行业。
而A股上市的42家银行具备长期稳定的分红记录，所以银行股的投资策略中，长期持有，持股收息是非常非常稳定的。
长期持有降低了交易的风险。
银行股的高股息，保证了最低的收益率。
银行股的低估值，使得投资银行有超额收益的可能性。
3、全文总结：
从2018年投资银行股以来，虽然基本面先上升后下降，但是依靠银行股的高股息，不断分红再投入，还是实现了不错的收益。
即便估值比买入时更低，通过持股收息，分红再投入，每年稳稳地拿到了6%以上的股息收益。
下一篇更新聊聊从2018年到现在每年拿到的分红数据。