$润禾材料(SZ300727)$ $英维克(SZ002837)$ $申菱环境(SZ301018)$
液冷上游王者
润禾材料（300727）
核心逻辑： 欧盟REACH法规下无氟方案核心受益者，合作储能/超充客户； 英伟达唯一液冷合作伙伴，切入中东AI工厂项目。
技术优势： 有机硅冷却液（对标陶氏DOWSILICL-1000），成本较3M氟化液降低80%； 宽温域（-78℃~200℃），锂电池100%失控不起火。
市场空间：有机硅产能8.55万吨，冷却液营收占比55%，全球龙头潜力。