国源科技(920184)即将公布新一轮农业保险政策支持措施。

$国源科技(BJ920184)$ $N大鹏(BJ920091)$ $成电光信(BJ920008)$

国源科技(920184)即将公布新一轮农业保险政策支持措施。
国源科技是专注于农业产业数字化和国土资源数字化的地理信息服务商，近期多项利好预期有望推动股价上涨：
1. 农业保险业务爆发式增长
政策红利强劲：
• 2025年中央一号文件明确"农业保险扩面、增品、提标"，"双精准"(精准承保、精准理赔)政策持续加码
• 降低产粮大县保费补贴比例，推动完全成本保险扩面，市场规模预计翻倍
业绩增长亮眼：
• 2024年农业保险业务同比增长36%，业绩达成率122%，覆盖24个省份
• 2025年上半年新签合同额同比增长40%，政府项目占比超70%
• 农险业务预计2025年营收突破1.5亿元，成为主要增长极
竞争优势突出：
• 构建"农业保险数字地图+服务引擎+应用工具+技术服务"一体化解决方案
• 在农业保险规模前15大省份重点推广"双精准"服务，已获中国人保等大型保险机构认可
2. "实景三维中国"国家级项目落地
战略级机遇：
• 自然资源部计划2025年建成"实景三维中国"，地理信息产业规模将突破8000亿元
• 住建部要求2030年全国主要城市三维模型覆盖率达100%，多城已将三维模型纳入审批前置条件
技术领先优势：
• 拥有甲级测绘资质，是国家级国土调查云平台主包承建单位
• "国源地图"已成为数字农业基础设施，参与东北虎豹国家公园等国家级项目
• 实景三维建模技术在智慧城市、CIM建设中持续受益
3. AI技术赋能与数据资产价值释放
技术融合创新：
• 入围国家级国土调查云平台AI调查监测智能体建设，构建"AI+地理信息"核心竞争力
• 研发投入持续加码，未来三年预计每年投入7000万元
• 新增软件著作权均与农业数字化相关，包括"二轮延包调查系统"、"土壤普查平台"等
数据资产增值：
• 农村土地承包系统覆盖2亿亩耕地，"国源地图"数据资产价值凸显
• 数据确权、交易政策完善，公司积累的海量地理信息数据有望带来新盈利模式
4. 北交所转板预期与估值修复
估值洼地：
• 股价较前期高点已跌约40%，处于历史低位，具备较大反弹空间
• 北交所"小巨人"定位，科技属性与创新能力获认可
转板条件成熟：
• 2024年净利润1223万元(同比+23.36%)，符合转板财务要求
• 资产负债率仅5%，财务状况稳健，无退市风险
• 2025年Q1净利润同比增长9.02%，扣非净利润持续改善
5. 近期订单与业绩改善信号
中标项目增多：
• 2025年11月连续中标三穗县土地登记(11月11日)和安徽省问题图斑核实项目(11月8日)
• 10月中标雷山县林权项目(145万元)、人保财险开发运维项目等
• 7月中标洋县"第二轮土地承包到期后再延长30年"项目，该政策带来持续订单
业绩拐点显现：
• 2025年第三季度扣非净利润755万元，同比增长32.7%，环比增长104%，盈利能力大幅提升
• 信用减值损失-2219万元(同比+236.92%)，应收账款回款良好，现金流改善预期强
潜在催化剂：
• 年底前可能公布新一轮农业保险政策支持措施
• "实景三维中国"项目年底前或有重大进展
• 北交所转板辅导备案或有新进展
投资要点
国源科技正处于政策红利集中释放期，农业保险和实景三维两大业务板块有望成为股价上涨双引擎。若公司能持续兑现业绩增长，配合北交所转板预期，股价存在显著修复空间。建议关注后续季度业绩、新签合同及政策落地情况。