远东股份目标912亿市值，两倍以上空间。
远东股份光纤：公司业务比较多，先拆一下光纤业务。$远东股份(SH600869)$ 光纤业务归类在智能缆网这个板块。
公司目前300吨光棒产能，对应 900-1000万芯公里（行业都是按1:3/3.5换算） ，这部分光棒完全成本30元/芯公里（公司口径）。
26年6月底扩产到800吨光棒（新扩500吨光棒，完全成本还能下降），27年底扩产到1600吨光棒，对应5200万芯公里。目前公司光纤下游主要无人机和数据中心，其中90%无人机。但之后会把客户切换到AI数据中心（公司最近接待Heraeus贺利氏和Aginode(安捷诺)。
目前公司锁定了200吨上游套管产能， 7/8月份可以落地自己的套管产能。目前公司 A2销售价格 160元/芯公里。
产量（销量）： 原有300吨光棒，由于只锁定了200吨套管，因此推算这部分年产量为200吨（按照最严格 找不到其他套管供应），新扩的500吨带套管，算上爬坡，今年供应200吨，因此26年总产量为400吨 1200万芯公里，27年800吨 2400万芯公里。
价格：目前公司售价160元/芯公里。部分散单价突破200元/芯公里，以及行业除了远东，28年才有新扩产能，因此160元的价格只会涨不会跌。
成本：已建成的完全成本在30元/芯公里，6月底新投产的成本会降低（公司交流口径）
26年公司光纤年化利润：1200万*（160/1.13-30）=13.39亿
27年公司光纤年化利润：2400万*（160/1.13-30）=27亿
PS：因为涨价具有滞后性，是从30元一步步涨到200元+的，因此我测算公司Q1光纤业务只有几千万利润。Q2光纤会迎来利润大爆发。
欢迎各位大佬交流指正。$长飞光纤(SH601869)$ $亨通光电(SH600487)$
远东股份其他业务拆分：
智慧机场：这块业务比较稳定，除eVtol大力发展，不然都是1.5亿利润上下（公司口径）。
智能缆网（不包括光纤）：25年前三季度3亿净利润，今年海缆 机器人线缆 安费诺等有一定增量。26年预估5亿利润，每年10%增长。
智能电池：24年亏7亿，25年前三季度亏2.5亿，26年扭亏为盈（公司口径），这块业务包含：圆柱电池和铜箔，其中铜箔包含锂电铜箔以及HLVP铜箔。铜箔目前加工费涨价很多。这块怎么给估值？ 100亿？
液冷：这块还在送样中，冷板和铜合金材料？ 之前有一千多万的设备订单。这块怎么给估值？ 150亿？
综上公司26年业绩：13.3（光纤）+1.5（智慧机场）+5（智能缆网）=19.8亿，光纤给40倍，机场和缆网给20倍，对应662亿市值。智能电池给100亿估值，液冷给150亿估值。 合计 662+100+150= 912亿