宏盛华源：特高压龙头迎4万亿红利，三重成长曲线打开空间

$宏盛华源(SH601096)$ 当前价：5.83元（2.6收盘）｜近三月涨幅：24.57%｜2025净利预增：50%~73.82%

核心目标价：短期看前高6.56元，中长期看11元｜2026预测PE：21倍（估值处于行业低位）

🔥 核心成长逻辑：五大引擎共振

特高压超级周期打底：国网十五五4万亿投资定调，2026年开工浙江、攀西等7条特高压线路，全年电网投资超1381亿；公司市占率30%+，参与国内所有特高压工程，2025下半年预中标国网5.84亿大单+蒙西电网新中标，订单确定性拉满

海外业务全面爆发：2025年突破希腊/德国欧洲高端市场、阿曼中东核心市场，柬埔寨市占率超70%，产品覆盖亚欧美非大洋洲；2026海外销售目标80亿，毛利率显著高于国内，成第二增长曲线

新能源业务快速放量：风电格构塔、光伏支架、新能源配套铁塔量产起量，2026年新能源收入占比剑指10%-15%；Q690高强钢核心技