森松国际投资逻辑和业绩预测
只是火鸡
· 安徽
投资逻辑:创新药+ai双铲子
公司主营业务为压力容器，为中国高端头部玩家，受益于降息周期，医药行业景气度回升以及关税要求下美药企回流建厂需求。同时公司的模块化压力设备可大幅缩短建设周期，受益于IDC和AIDC高景气度需求
业绩预期:
参考开源证券预测，对以下几个板块分别有:
2025-2027
电子化学品:4.86/5.34/5.87亿
化工:13.13/10.5/11.03亿
日化:13.13/10.5/11.03亿
动力电池原材料:10.36/9.84/10.33亿
油气炼化:5.98/7.18/8.62亿
制药:21.1/32.7/44.15亿
净利润:7.52/9.65/12.69亿
EPS:0.6/0.78/1.02元
估值:
短期下跌推测同时由地缘因素+ai泡沫担忧+创新药板块回调+流动性趋紧多重因素叠加，长期来看地缘因素大概率会向政冷经热走，诸多因素皆不构成威胁
下限情况:考虑港股当前流动性不好，给予下限12倍PE，对应当前2026年有20%上涨预期
中性预期:考虑到未来AI+创新药高景气度，美联储降息和扩表将至，流动性恢复正常时，给予15倍PE，对应当前有50%上涨预期
乐观情况:此前业绩并未price in数据中心业务，中报时有提及但还未订单确认，若年报确认订单，且有良好预期指引，在AI高景气度情况下，空间很大，或有翻倍预期