$Ondas Holdings(ONDS)$
可以说无人机‘超级周期’正在形成，但仍在初期阶段
无人机行业确实进入了一个需求爆发＋技术快速演进的阶段，但整体来看是 “早期加速期”，而不是全面成熟期”。
换句话说：方向确定、空间巨大，但增长还没到最疯狂的顶峰。
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为什么说是超级周期初期？
1️⃣ 地缘政治推动需求暴涨（最大驱动力）
从2022–2025这几年，全球军方对无人机的需求出现了结构性变化：
侦察无人机
自杀式无人机（loitering munition）
反无人机系统（C-UAS / anti-drone）
群集控制技术
基本成了现代冲突的“标配”。
各国2025–2030的国防预算里，“无人化＋反无人化”是固定增长项。
这一点对 ONDs/Sense/4M Defense 这种小盘公司尤其有利。
2️⃣ 反无人机（C-UAS）是真正的爆发点
其实正处于：
政府刚开始大规模采购
世界杯、巴黎奥运等重大活动有“强制需求”
各国开始建设长期防御网络
这类订单的 单量大 / 周期长 / 粘性强。
如果说无人机是上一轮增长，反无人机才是本轮的核心增长点。
3️⃣ 商用无人机也在起飞，但真正爆发在 2026–2029
商用需求明确增长：
石油/电网巡检
城市安防
应急救灾
自动化港口、自动机场
这里的增长是 稳健＋可持续，并非军用那种陡峭曲线。
❗ 为什么说“还没到全面超级周期”？（理性部分）
1️⃣ 供应链还没完全成熟
特别是：
AI导航
反干扰通信
大功率电池
群控算法
技术还在快速迭代。
2️⃣ 政府预算周期需要时间兑现
有的国家立项后，要 1–2年 才真正落地到“采购、部署、收入”。
3️⃣ 行业整合还没开始
真正进入超级周期时，会看到：
大量并购
形成几个头部巨头
中小厂要么被收购，要么被淘汰
目前还只是“前夜”。
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总体判断（最关键一句话）：
无人机产业的超级周期正在启动，特别是“反无人机系统”已经进入爆发期；但大规模商业化与行业整合还未完全展开，所以现在属于超级周期的“布局阶段”，不是高潮阶段。