突发，利空，后面如何操作？
又到天桥底下说书时间。
本周散户仓位79.21%，较上周下降0.41%。散户仓位维持平稳，没太多异常。
……
突发，利空。
事情大家都知道了。
一顿分析猛如虎，涨跌全靠特朗普。
周五，特朗普罕见的在社交媒体上，发了长长的消息，就是要给中国加100%的关税，并于11月1日执行。相关的宏大作序事，前因后果，大家在网上看了很多，大树懒得分析，这是不是最重点。
于是，全球资产，除了黄金之外，其它基本上都是暴跌。美股，纳指跌幅3.56%，技术面直接出现一个丑陋的“断头斩”信号。
当然，对应的中国资产信息，在美股的中国金龙指数也是大跌，富时A50也是大跌。这无疑给明天的开盘相当的压力。
关于这件突发的利空，我的思考，由先及后，分享如下：
1、这事属于灰犀牛还是黑天鹅？
这事情，应该还是属于灰犀牛。从逻辑上讲，灰犀牛属于本来就蹲在那里，只不过不知道它啥时候发作，拉一坨大的，影响大家的情绪。黑天鹅属于不可预见，层次更加深层，而且影响的时长，事件非常深远，更多属于被动式的防范了。
所以，从这两个概念来看，特朗普，它就是那种蹲在一个角落，随时给你来一个利空或者利好消息。大家都已经知道了它的套路。只不过，近期，大家在股市的上涨中，在享受泡沫的过程中，忘记了，还有一个疯子蹲在角落里，有可能做空股市。
既然，定义为灰犀牛，那它的影响应该是比较阶段性的。所以，短期会有情绪影响。
至于有一些朋友还用大篇幅讨论，这一次是我们先出手反击，特朗普急了，才出手。这些其实都不是重点，属于杂音，属于纯粹的情怀。投资，则不能用感情用事。
2、对盘面的影响如何？
其实，本来没特朗普这嘴巴，行情本来也应该有调整，特别是科技方向。本来，科技就已经在调整当中。引发调整的核心因素是阶段性涨得太多了，科技股已经轻易就上百倍估值，呈现泡沫化的状态。只是，因为情绪的原因，随着上涨，人们相信，科技方向的宏大叙事。
但是，投资不是相信宏大叙事就能赚钱的。
事实上，时常在我耳边提醒我的是，风险是涨出来的，时刻要敬畏市场，诸如此类的话……。
所以，当特朗普这灰犀牛嘴巴一开，利空来袭，最大的影响是加快了市场的调整。
简单的理解，本来需要调整一段时间，现在有可能在短期内就将要调整的幅度，大部分调整到位。
我们以科创50为例，本来盘面就是一个顶背离的日级别调整，有调整的需要。现在因为利空，会急剧下跌后。必然，会有一些前期后悔没有上科技主线的资金，着急的进场买入科技方向。
大家喜欢看上证指数，在这里大树来一个简单的测算。如果周一，大盘跌5%，那刚好是3702点。
下图，有一些信息，给到大家。
a、这就挺有意思，因为前期的缺口，刚好是在3702点。逢补缺口，再加上3700点，其实是整数关口，这些都有支撑心理的作用。
b、大家都想去参照4月7日，这图显示的是4月7日当天大跌7%+，最低点是3040点。随后几天，盘面有想上涨，但过程中还是有回踩3100点的位置。
4月7日，当时我在分析中谈到一条经验，国家队过往几年，出手的位置大致是在3100点的位置，越跌越买。结果，当天确实是触及了这个底线。从后面披露的信息看，国家队确实也进场了。
但是，在3100点的位置，对应的A股的核心资产估值百分位大致在40%左右，当时算有性价比。
可以说，当时急跌，我是敢买的。但是，现在确实有点不同。
3、这一次究竟有什么不同？
a、当前，最大的不同是股市已经涨了一大波，所以整体估值是不同的。特别是，在涨了一大波的情况下，其实，整体的情况是大家盈利不少。
4月7日，砸一去的时候，行业还在估值百分位的时刻。而当前，如果按核心资产估值算，估值是14.25，对比2010年至今百分位已经是81%+。
即使行情跌5%，回到3700点，而对应的沪深300指数，也按5%，计算，估值在13.5倍左右，这位置也不能说有性价比。只能说估值合理范围。
所以，在估值合理范围，你真要抄底出手，不是不可以。
但是，若是对应，买的好的原则。当前，相较于4月7日估值有性价比，那当前出手买入的底气，多少还是差点。
而且，当时国家队会在3100点左右的位置出手。当前，估值不便宜的情况下，哪怕是跌了5%，国家队是否会出手？
b、另外，一些获利盘，特别是加在科技方向的融资仓位，其实在这种利空的冲击下，有可能会更加恐慌。
融资盘，助涨助跌。
看下图，前些大家还在盘点何时超过2015年的融资盘，但现在随着行情上涨，明显是已经上去了一个身位。
当然，若是纯粹从两融余额占A股市值的情况来看，倒还是处于历史的相对低位。但是，我个人思考，这里面还是结构性的问题。因为这一波，很多传统的白马、蓝筹是没涨的。没有涨，这些方向上杠杆的就少。
相反，涨得多的科技方向，目前估值已经接近历史的高位，所以上杠杆的更多。真正要担心的是这些涨得多的科技方向，更加容易受杠杆资金的影响。科技的波动应该会更加剧烈。
很多朋友想抄底科技，但科技的调整幅度可能并不是所有人都能驾驭的。有可能会超出大家的想象。市场考套路，往往是在有一波行情前，先套牢一批人。
c、特朗普这个时候出招，性质又有一些不同。
4月初那一波，当时刚上任，面对的是全球的加关税。半年过去了，很多国家该谈判，该落地的已经有结果了。当然，我们还在谈判，但一直没有结果。虽然，市场也有一种声音说，他这样做是给接下来可能的会面或者谈判增加筹码，这是套路。
但是，这半年，谈了好几轮，从公开的信息看，目前是没有结果的。
这个时候，特朗普又憋不住，说要加100%。虽然，最终未必加100%。但是，有可能确实会在之前预期的基础上加得更多。
我看，市场上机构在分析这一条的情况，他们是偏乐观的。认为有了2018年还有今年4月份的经历，市场影响会更小。
所以，我的思考是，借鉴4月7日，真的有效吗？市场轻松复刻？
2018年贸易摩擦比较久，很多朋友还没进场，所以没经历过。4月7日，当时是急跌过7%，抄底的人都赚钱了。
这一波，还想着急跌一下，然后抄底赚钱？
我认为还是在估值不便宜，融资又相对高位的情况下，出现突发利空的情况下，还是要保持敬畏之心。即使真要抄底，我认为还是得有序进行。在估值没有特别的性价比之下，我不会像4月7日那样一下子买入太多。
4、如果真要出手，我会买入什么方向？
a、直接看，出口美国的产品，肯定会受影响。
b、若是长期看，对整个经济也是会有影响。比如，出口企业利润受影响，进而影响对应员工的收入，员工收入少了，影响整个社会的环节，这里面是一环扣一环的。
显然，一对比第一点是最明显的。第二点，也会持续，但时间会慢而且相对效果会小。同时，第二点，其实就是我经常讲的经济的问题。有可能真的差得不行，上面又会加强一下政策预期。让市场炒起来。
出口美国，占比大的企业，我前面已经放弃。毕竟，从实际情况看，所落地的关税，有一部分是转嫁给美国消费者，有一部分是转嫁给中国的企业。
从我自己跟踪的方向，如果下跌，我会抄底哪些方向？大的方向，我在思考那些有长逻辑且主营业务在国内的方向，不会受出口美国影响。
第一，生猪养殖板块。
大的方向，前面官方已经定调，到明年此时，能繁母猪得淘汰100万头。如果不淘汰，那猪价真是凉凉。目前的现状是，猪价基本进入全行业亏损的局面。按照以往的逻辑，即使没有行政手段的压制，那么民间这些企业也会自主淘汰母猪。
只要能淘汰母猪，未来出生的肉猪少了，猪价就会有涨的可能。这事，虽然还得明年才实现。但是，从股价的经验看，往往是母猪存栏数量在下降的时刻，股价就已经开始上涨。
而当前，真是母猪存栏在下降刚刚开始的时刻。
这个方向，只能关注养殖生猪的龙头企业。第一、第二大企业目前的养殖成本应该是在11.5-12元之间，未来还有下降空间。只要猪价能涨，龙头企业的盈利能力还是第一梯队领先的。
刚好，如果从ETF角度看，近期刚上市的“农牧渔ETF：159275”，这个ETF相较其它相关的ETF我更看中的一点是，第一、第二大养殖企业占比32%，更加突出龙头的优势。
如果对4月7日那一波行情有印象，当时养殖板块是没跌那么多，后期反而是上涨的。而当前这一波，又有母猪淘汰的逻辑，市场应该更有逻辑和动力才对。
第二，国防军工方向。
军工方向，长的逻辑，我还是盯着十五五规划。因为以往有个规律，军工在每个五年计划的前两年，军工订单会表现比较好。军工，其实不好跟踪和调研，但是订单上涨的情况下，也就是预示着业绩会好转，气以股价会有所演绎。
刚好，军工方向，也不受美国关税影响。另外，最近不是传，我们可能会给一些国家输出一些军工产品么。这还是一条增量逻辑。
所以，这个方向，真有跌，我应该也有可能会出手。
之前在场内已经有一些底仓，这一波如果砸下来更多，我也还是会出手分批布局“国防军工ETF：512810”。
第三，当然，还有创新药方向。虽然，大嘴天天喊着要加关税。但是药这东西，还不比其它技术。毕竟涉及到健康，生命。药真有效果，花再多的钱应该还是有合作的机会。
但这个方向，离我想买入更多的筹码，还差一些距离。毕竟，今年纯粹的创新药方向，涨幅不少，估值太过高的情况下，我暂时不会轻易加仓。
医药方向，我还是以场外基金为主，大家也可以点击下述蓝色字体，关注一下组合。后期，真有出手发车，你也能第一时间收到消息。
第四，前期一直在耐心布局的红利、消费，若是有下跌，我还是会出手。
这两个偏防守，但是真出现市场恐慌的情况下，也有可能会被带着下来。但如果是贸易摩擦会继续，再加上科技已经有了巨大涨幅，时间到了年底四季度。市场有可能会暂时“高切低”，这也是一种逻辑。即使，暂时不“高切低”，这两个方向，在这个时刻逐步布局，也是一个不错的长线介入位置。
大家也一样可以点击下述蓝色字体，关注一下组合。后期，真有出手发车，你也能第一时间收到消息。
至于，我经常念的核心资产，虽然是抱着国家队的大腿。但是，在上述，测算跌5%的情况下，还不能算是便宜，所以我有可能暂时还是会作罢。除非，会跌得更多，到时再看一下。
对了，更大的周期，还是看美联储降息周期，它依然带领着全球资产滚泡沫中。只不过，难点在于，这个市场绝大多数人是天天想涨。只要不涨几天，就难受。如果是来几个月的调整，有可能大家又开始讲，牛市结束了。
看完文章多多点赞！
一切还是辣么Perfect！