$深高速(SH600548)$ AI泡沫破裂，万亿美元回流，防守是第一要务！
逻辑主线：
1. 宏观变天：日元加息、美元降息预期下，主导全球多年的“日元套利交易”面临平仓，万亿美元将从美股等高风险资产中撤出回流日本，造成全球“钱变少”的紧缩效应。
2. 策略转向：在此背景下，高估值、靠流动性推升的科技股首当其冲。资金将从“讲故事”的成长股，转向有持续真实现金流的资产。
3. 标的逻辑（以深高速为例）：市场恐慌导致的“黄金坑”，提供了更优的入场价格。其核心吸引力在于：
· 高于银行的股息：提供类似债券的稳定现金流，是对抗波动和利率下行的“压舱石”。
· 逆周期业务：收费公路经营受经济周期影响小，现金流极其稳定，符合防守基调。
在全球抽水的紧缩效应下，寻找被错杀、能持续派息的“现金奶牛”，是当下高确定性策略。