算力尽头是电力，电力心脏是钛钢 —西部材料不仅是核电“耗材商”，更是控制核反应和打造能源容器关键玩家
根据国际能源署（IEA）和高盛（Goldman Sachs）的最新预测，AI数据中心的爆发正在引发一场前所未有的“电力饥渴”。到2030年，数据中心的电力需求预计将增长160%，甚至可能翻倍。 AI训练不能断电，光伏和风电的“看天吃饭”属性注定无法成为主力。数据中心需要的是24小时不间断的基荷电源（Baseload Power）。唯一的解药是核电和火电。尤其是核电，正在成为全球科技巨头（如微软、亚马逊）争抢的稀缺资源。
在这个逻辑下，谁掌握了核电和火电的核心耗材，谁就卡住了AI电力的脖子。
1.西部材料不仅是“铲子”，更是“心脏瓣膜”
西部材料之所以能成为AI电力的核心标的，逻辑支撑在于其子公司西安天力和钛钢复合板业务，这是实打实的工业壁垒。
无论是核电站还是火电厂，其热交换系统的核心部件是凝汽器。为了防止海水腐蚀并保持高强度，凝汽器的管板必须使用钛钢爆炸复合板。这是核电站绝对不可或缺的“肺叶”。西部材料（及其子公司西安天力）是这一细分领域的绝对龙头。公司近期对西安天力进行了增资，明确指出是为了巩固在核级锆材及加工产品行业的领先地位，并延伸核电产业链。根据中国核电的最新财报，2025年核电审批和投产正在加速（如漳州1号机组投运、三门核电三期获批）。每一台新机组的获批，都意味着对西部材料核级复合板的直接订单。
2.铍材第一壁：国内唯垄断
子公司西材院是国内唯一具备铍材全产业链生产能力的企业。其生产的铍瓦用于ITER的“增强热负荷第一壁”，国内市占率超过70%。这意味着，中国每建设一个新的聚变实验装置，大概率都要用西部材料的“铍”。OpenAI的奥特曼（Sam Altman）投资核聚变（Helion Energy），就是为了给AGI（通用人工智能）寻找无限能源。西部材料是这场终极能源竞赛中，中国队最核心的材料供应商。
3. 偏滤器材料：承受2000℃的“金钟罩”
核聚变反应中，偏滤器要直接承受来自等离子体的高温粒子流冲击，是损耗最快、环境最恶劣的部件。西部材料提供的钨铜合金和钨基复合材料，正是用于ITER（国际热核聚变实验堆）和中国环流器（HL-2M）的偏滤器部件，耐温高达2000℃。钨被认为是未来聚变堆理想的“第一壁”材料，ITER已确定了从碳到钨的演进路线。西部材料在此领域拥有极高的技术壁垒。
4. 其他
核级复合管板：热交换的“肺叶”
西部材料子公司天力复合的钛-钢复合材料已广泛应用于核电冷凝器。它是国内核电项目（如中广核、中核）及出口机组（如华龙一号）的关键供应商。随着2025年核电审批加速（如三门核电三期获批），这块业务将迎来确定性放量。
输电网的“血管”：层状金属复合材料
并不是发了电就能用，AI数据中心对电网的负荷要求极高。铜铝过渡接头、导电排等层状金属复合材料是解决高能耗传输、降低电阻损耗的关键。AI服务器越密集，对机房内的导电连接材料要求越高，这是西部材料主营业务的直接受益点。
银合金控制棒：核反应堆的“节拍器”
AI数据中心需要24小时不间断的基荷电源，核电是唯一解。核反应堆要稳定运行，必须依靠控制棒来调节中子通量，控制裂变速率。银-铟-镉合金是压水堆核电站的核心消耗性关键部件。AI算力负载波动大，对核电调峰能力提出挑战。高质量的控制棒材料是保障核电站能“随叫随到”、安全变功率运行的前提。这是保障AI基荷电力“不宕机”的最后一道防线。