这两年最难受的是两种人，一种是盲目跟风追高的，一种是死拿传统消费的。第一种人25年可能并不难受，但是十一之后，可能会把之前赚的钱都吐回去。

第二种人，大概率一直郁闷到现在。是不是在ai时代，传统的价值投资彻底没戏了呢？

我的本质，其实是第二种人，自下而上先看经营能力选股，然后才考虑行业背景。好在我在24年末选择了牛市思维。但是我并没有全面放弃传统消费。

我们可以这样想问题，ai已经颠覆了太多东西，再颠覆一下股市一点毛病都没有，这很正常，这不能说明传统价值投资彻底失效。其实，ai龙头股动辄几百倍市盈率的逻辑本质也是价值投资，不过大家计算的是预期的未来业绩。

但是，美好的预期一定能实现吗？一定不能实现吗？

所以，你的思维应该按照实现的概率大小决定投资ai股的仓位。

ai概念股火热几年太正常了，如果你原来是传统价值投资者，只要看懂这些，就可以很从容的买一点几百倍市盈率的ai科技股。

但是如果你觉得我是要告诉大家放弃传统价值投资，彻底拥抱ai，那就错了。

我敢预言（因为我是小人物，不怕错），快则一年半载，慢则2-3年，ai泡沫必破。

结果就是80%的ai概念股会回到24年位置，即使是龙头，大部分未来几年也会走微笑曲线，仅有极个别票，会继续坚挺。

为啥泡沫破了还会有坚挺的？因为ai的泡沫破了，不代表ai结束。真正的龙头，未来几年可能还有几十倍甚至上百倍的收益。但是没人能确定谁才是真正的龙头。

ai已经来了，就不会走了。走的只是被甩下车的公司。泡沫破，也不是永久的，是阶段性的破裂，这跟当年互联网泡沫破裂是一样的道理。

所以，无论你是在传统行业熬不住了，还是已经在拥抱ai了，一定先把这个问题想清楚。

我的策略是两头都持有，谁涨多了就减，谁跌多了就加。

不能再像25年那么上头了。