#光学# #面板#
三利谱是做偏光片的，本质就是控制光方向，是光的开关跟调节器。下游是显示面板，上游是pva，tac各种膜。面板的资本开支是增长的，因此三利谱会享有自然增长。 资产端三立谱现金不多。上下游能力增强，存货增加。 资本开支持续，毛利上升，流转加快。研发在持续增加。研发方向车载居多，也有柔性屏和3d的项目，自身的延展性也可以。这家公司产能投放后如果能释放出利润，市场是会给估值的。 放在全行业中三利谱在系统上是呈优势的，只有一点净利润被资本开支吃掉了。25年在建工程应该能投放。三利谱这个位置赔率不差。。目前交易密度差，可以持续观察，等密度呈递增态，买入
