回复@terryp57: $腾讯音乐(TME)$ $网易云音乐(09899)$
嗯，还是要等一等财报再做定夺
TME 和 soda 的 Mau 重合度必定很高，因为抖音的用户覆盖度太高
两者的付费用户重合度看一些报告说有 15%-20%
极端情况下 TME 这20% 的“勉强付费用户”都去汽水音乐听歌了，连带损失一些广告收入，我毛估估 15 个亿左右。如果认为未来社交娱乐业务也受损，砍掉一半利润，total 砍掉 20 亿吧
这是我认为的一个极端情况了。
但一些边际变化也可能出现，比如汽水音乐也在提高 takerate而让一些用户返回 TME、还有 TME 在 AI 音乐的加强、在线下粉丝经济能力的建设等。
市场格局重新划分，从 2 家到 3 家，用户群会切的更细，但往往把握较高付费能力的平台，韧性可能是最好的（比如OTA 里的携程？）
坐等财报...//@terryp57:回复@三体人在地球:谢谢分享，我最担心的是两点
1. 不少新时代年轻人不用专门的音乐app,
说到底，80/90/00/这些歌星的情怀，都属于上个时代。TT YouTube shorts 这些正在快速占据年轻人的时长。专用music app 可能未来不是最主要的入口。
2. 以及ai 音乐的崛起。这个已经是现实的威胁, 类似seedance 未来几年还会大幅成熟。在这个领域秒杀人类的水平，是非常高概率的。
以及并没有便宜到是烟蒂，股息也不吸引，所以是成长？还是价值？还是深度价值/烟蒂？ 这几点我没想清。