湖南裕能深度—为什么现在是最好的位置

$湖南裕能(SZ301358)$ $上海电力(SH600021)$ $北方稀土(SH600111)$

⚙️ 一、碳酸锂价格筑底的三大核心信号

供应端：高成本产能加速出清，成本曲线重构

海外矿山减产：澳洲7座高成本锂矿已宣布减产（如Finniss项目），非洲部分新建项目投产延期，2025年全球锂资源供给增速从25%下调至18%。

国内政策清退：江西宜春枧下窝矿（年产能8万吨）因采矿证到期停产，占江西锂矿产量的50%，中小云母提锂企业因亏损退出，行业有效产能收缩。

成本支撑强化：当前碳酸锂现货价9万元/吨，已击穿外采锂云母/锂辉石提锂成本线（8-10万元/吨），仅盐湖提锂（3-5万元/吨）和头部一体化企业盈利，进一步减产压力倒逼价格企稳。

需求端：新场景爆发驱动长期增长

动力电池：2025年全球新能源汽车销量增速维持20%+，中国/东南亚市场渗透率提升对冲欧美放缓。

储能市场：全球大储项目装机量激增（20