莱特光电—稀缺的科创板成长低位标的
$莱特光电(SH688150)$ $京东方A(SZ000725)$ $宏和科技(SH603256)$
新记录储备低位成长科创板标的：莱特光电
从主业，和增量业务几个方向简单说一下这个稀缺低位688标的的长期成长价值：
简单总结符合低位布局的几个特征：
位置低，估值不高，未创历史新高且套牢压力不大，热点题材丰富且新业务增长潜力巨大，无论作为短期中期长期配置均有价值。
一、OLED业务布局：国产化浪潮下的核心受益者
莱特光电作为国内少数能实现OLED终端材料量产的企业，已构建从中间体→粗品→终端材料的一体化产业链。
深度绑定国内面板巨头：京东方、华星光电、天马等头部面板厂商的Red Host材料主供应商，在Red Prime材料领域市占率超70%
技术壁垒深厚：拥有200余项OLED材料专利，其中发明专利占比超80%，分子结构专利构筑护城河
国产替代加速：受益于华为等国产手机高端化趋势，2024年OLED材料需求同比增长超40%
对于OLED业务，未来增量空间主要如下：
1、短期催化：华为Mate70系列采用国产OLED屏，带来的增量订单
2、中期驱动：2025年苹果计划在iPad采用OLED屏，有信息显示公司已进入供应链二供名单
3、长期空间：VR/AR微显示领域布局Micro-OLED材料，单设备价值量提升数倍
发光材料明细上：
（1）、Red Prime材料持续放量：
进展： 作为公司最核心的产品，其在京东方的份额稳固，同时正加速导入华星光电、天马等客户。受益于华为、小米等国产手机品牌大力推广OLED屏手机，下游需求旺盛。
标志性事件： 华为Mate 60/70系列、折叠屏手机等热销机型大量采用京东方OLED屏幕，直接拉动了对莱特光电Red Prime材料的需求。
（2）Green Host材料突破在即：
进展： 绿色发光功能材料已在下游头部面板厂商进行验证，预计2024年下半年至2025年有望实现批量供货。这将是继红色材料后的又一个重要增长点。
（3）Blue Prime材料（重中之重）：
进展： 蓝色发光材料是OLED材料体系中技术难度最高、价值量最大的部分，目前由国外厂商主导。莱特光电的Blue Prime材料正处于下游客户验证阶段。
预期： 若能顺利通过验证并实现量产，将是公司乃至中国OLED材料行业的里程碑事件，市场空间将大幅打开。这是市场对其最大的期待点之一。
二、钙钛矿业务：下一代显示技术的先行者
前瞻布局：已建成钙钛矿光伏及显示材料中试线，发光效率突破25%（行业领先水平）
双轮驱动：光伏领域与头部组件厂合作开发叠层电池；显示领域攻克钙钛矿蓝光材料寿命瓶颈
政策东风：钙钛矿被列入“十四五”新材料发展规划，预计2025年市场规模达百亿级
三、Q布预期：未来产能释放与新品放量共振
这块业务12月市场已经部分price-in，但目前股价回落后，长期资金配置价值凸显。
四、估值与成长优势：
PEG折算0.8左右，低于行业平均的1.5倍，研发投入占比超同业平均1倍，国产化率提升空间还有翻倍预期（35%-60%）。
备注：不作为投资建议，仅个人标的储备分析记录