读书分享之《彼得·林奇的成功投资》（part1）

今天分享一位成长股投资大师，微信读书评级为最高级“神作”，读完大概需要10个小时～

其中第三条笔记中互联网时期的选股方法也可以用于AI爆发时期。

1、林奇被称为“历史上最传奇的基金经理”。1977年他接手管理富达公司旗下的麦哲伦基金，1990年急流勇退。这13年间，复利回报率高达29%。麦哲伦基金的规模也从2000万美元增长到140亿美元。

2、林奇将卖出赚钱的股票却死抱住亏钱股票的行为比喻为“拔掉鲜花浇灌野草”。

青鸟注：我投资前几年就经常拔掉鲜花浇灌野草，甚至盲目的越跌越买，越套越多。最近两年在这方面改善了不少，投资收益也提高不少。

3、在互联网热潮中，要避免以高得离谱的股价买入一家未来发展前景虚无缥缈的公司股票而亏得很惨的结局，投资者可以采取以下三种投资策略。

第一种投资策略是“铁镐和铁锨”(picks and shovels)投资策略。

青鸟注：不赌「谁能挖到金子」，只赌「挖金子需要工具」。 当所有人疯狂涌入一个赛道时，卖"铲子"的人比挖金子的人更稳赚。

现在的"淘金热"是大模型和AI应用，但90%的AI创业公司会死掉。聪明的策略是投资/布局那些AI淘金者离不开的"基础设施"：算力、电力、数据、带宽。

第一层，算力基建，大家都能想到，现在整体股价也快涨上天了

2023年-2024年我买了中科曙光和中国长城，一个赚了87%，一个赚翻倍了。中科曙光还是卖早了，20多买的，40多卖的，现在86块钱了

第二层，能源与散热。目前我持有的第一大重仓股就是$太阳能(SZ000591)$ ，看看后面能不能翻倍～我持有的第三大重仓股$特变电工(SH600089)$ 已经翻倍了，感觉也可以划分到这一层。

第三层，数据与连接（高速公路收费）。印象中，光模块光通信之前还大涨了一波。

第四层，AI开发工具（卖牛仔裤给开发者）。我老公的新东家就是做AI开发工具的，重点优化AI搜索环节，然后把服务卖给做AI大模型的公司。

第二种投资策略是投资于“可以一分钱不花就能拥有其互联网业务”(free Internet play)的公司。

第三种投资策略是投资于因互联网发展而“附带受益”(tangential benefit)的公司，指传统的“砖瓦+水泥”(brick and mortar)的实业公司通过使用互联网而削减了成本，简化了业务流程，提高了经营效率，从而实现了盈利能力的大幅增长。

好啦，今天的分享就到这里了，明天继续分享这本书，我在这本书上的笔记居然高达333条，非常建议大家去读原书！