油运专家观点更新0213

专家围绕油轮行业高景气现状展开，从地缘局势、供需结构、行业格局等维度分析行业超预期逻辑，明确2026年行业上行风险更大，并给出相关标的盈利预期与风险提示，核心结论为油轮周期确定性强、潜在空间大，胜率赔率双高，建议持股过节布局相关标的。
一、行业当前高景气现状
1. 运价端：截至2月11日VLCC运价达12万美元/天，高位持续一两周；阿芙拉、苏伊士型船运价从五六万美金抬升至8-9万美金，成品油船50%左右的LR2开始运原油，反映市场极度乐观。
2. 租金端：VLCC一年期租租金从六七万美金升至8-9万美金，市场对2026年行业景气度一致看好。
3. 市场情绪：2月货盘已接完，船东报价持续拉升，地缘局势成为核心带动因素，行业关注度持续提升。
二、核心驱动因素：地缘局势持续紧张
（一）美伊僵持为主核心矛盾
1. 双方诉求背离，谈判无进展，美国或继续极限施压，春节期间加码试探概率提升（第二艘航母已驶往中东）；