$中国铝业(SH601600)$ 我未来几年最看好的一只有色股就是中国铝业，最近7元以下我叫我身边的很多朋友赶紧买中国铝业，包括我自己，今年在西部矿业、中信重工分红当天，就把全部分红款都买入中国铝业，6块多，反正有点钱我就加中国铝业，因为我实在太看好它了。理由有四：
第一、中国电解铝产能天花板4500万吨，这个去年已经达到了天花板，国内不能再新增电解铝产能了。也就是电解铝的供给侧改革已经完成，接下来就是享受成果的时候了。2025年1-5月份全国铝需求增长近3%，平常增长也有2%，但是国内产能已经0增长，而国外受制于电，电解铝增幅也很有限，我也找中国铝业求证过了，未来电解铝供给仍维持偏紧的格局。
第二、氧化铝中国铝业世界第一，国内氧化铝去年最高达到了5000多元，而今年跌到了3000多元，到这个价格一些氧化铝产能都已经处于盈亏平衡点或亏损了，但通过长期工艺优化和供应链管理，中国铝业在当前氧化铝价格区间仍保持合理的利润空间。前段时间氧化铝价格刚刚见底，而国内又推出了反内卷政策，这个反内卷政策在有色金属行业，重点是氧化铝、铜冶炼、锂这些把价格压得很低的行业，所以短期氧化铝的价格大涨，中国铝业是最受益的一只股票，未来氧化铝板块将会有更高的利润。
第三、铝是强周期、重资产的行业，在行业不好的时候，大亏特亏，把很多企业都熬死了，中国铝业趁机也整合了一大批企业，但是资产负债率也很高，最多达到了80-90%，如果不是央企随时都会被负债压跨，在行业好转的时候，利润并没有马上修复，而是先一大堆计提，还历史欠账，修复资产负债表，到2025年一季度，中国铝业资产负债率已经降到47%了，随着利润增长还会继续下降，它的资产负债率目前在有色金属行业目前是非常低的一只股票，计提、资产负债率降低，剩下的优质资产，轻装上阵，未来的利润释放会更加强劲，有望成为一只现金奶牛！
第四、周期股弹性大，中国铝业近20年来的从历史底部只涨了一倍多点，但是离历史顶部还有7-8倍空间，所以未来上涨空间很大，具有较大的安全边际。我选股的原则就是低估、安全第一。