$西部矿业(SH601168)$ 中报点评和今年的业绩预测：
上半年业绩18.69亿，同比增长15%，基本符合我的预期，主要受冶炼和套保拖累，这部分负贡献三、四季度会开始逐渐减少，因为反内卷，冶炼的亏损会开始逐步缩窄，套保方面，公司听取了大家的建议，套保比例从50%降低到25%，套保亏损也会开始缩窄，一季度亏损2.6亿，二季度只亏损了1.2亿，加上7月份铜价同比去年价格上涨，所以三季度的业绩相比去年同期会有所上升，预计三季度单季盈利13亿左右，一～三季度净利润31～32亿，同比去年增长15%左右，年报今年净利润如果没有年底集中计提预计能达到40亿，同比增长50%，很有可能有机会发业绩预告，如果年底有计提的话，预计35亿，同比增长30%左右。这点完全看股价，股价如果三、四季度表现好，那么年底有可能40亿，如果表现一般，那么估计35亿。
股东结构上，中报有很大改善，险资大幅流入，主要因为高分红，股息率5-6%，有色金属排名第一。今年的分红仍很大概率保持10股送10元，如果净利润有40亿，10股送10元，分23亿，分红比例不到60%，还算合理。保持高分红比例，更受险资青睐，险资作为主力还是比较让人放心，以西部的市值，险资想要拉动起来很轻松，节奏上可能就不会太快，变成一只慢牛，呈现波浪上升，进二退一。
与中国铝业相比，我目前更看好中国铝业，因为觉得弹性更大一点，一有机会就加仓中国铝业，但配置上，目前还是西部矿业略高一点点。