$中国铝业(SH601600)$ 中国铝业的中报出来了，很多人感觉增长幅度不如预期，但是我觉得还是可以的，以它目前的股价，9.5 倍的动态市盈率，这个业绩完全能够撑得起股价，甚至可以说它的股价依然还是低估的。
去年4-6月份国内铝价处于高位，最低19615，最高22040，而今年4-6月份国内铝价却是在低位，最低19000，最高20745，在这种情况下，业绩想要超预期是很难的，但是去年7-9月份国内铝价处于低位，最低18785，最高20635，而今年7、8月份却都高于去年同期，全国电解铝产能利用率维持在98%高位，全球铝消费量增速连续第三年高于供应增速，全球电解铝市场呈现小幅短缺格局。下半年电解铝供应端延续偏紧格局，国内外铝锭库存或继续处于近年低位水平，预计下半年电解铝行业将保持稳中向好的运行态势。上半年，中国铝业原铝外售395万吨，氧化铝外售332万吨，而原铝的价格约为氧化铝的7倍，从铝