$云南铜业(SZ000878)$ 远远被市场低估的凉山矿业，云南铜业捡到大便宜：
仔细研读了收购凉山矿业40%股权的报告，发现这确实是一笔很划算的买卖，目前市场关注的焦点无非是9.07元定增价格偏低，但是这是合理合法的，定增的时候股价本来就很低，在11-12元之间震荡，打八折是符合规定的，只不过股价涨上来了才感觉原来的定增价格低。
仔细研读报告后，我发现了一点，云南铜业注入凉山矿业事实上估值是非常低估的，原因有以下几点：
1、评估采用的铜价远远低估
本次评估采用的铜价是2020年4月-2025年3月份这5年的平均价，2020年铜均价48484元/吨，2025年1-3月份是77400元/吨，而且从2020-2025年铜价基本上越来越高的，现在铜价已经达到了92000元/吨，明年嘴高甚至可能达到10万元/吨，而评估采取的5年铜均价仅66904元/吨（含税），不含税价格为59207元/吨，甚至预测20