$优然牧业(09858)$$蒙牛乳业(02319)$ $伊利股份(SH600887)$ 关于散奶价格上涨，优然牧业给伊利股份销售价格变化缓慢，会不会导致优然牧业利润增幅低于预期？
我认为优然的业绩关注以下几点:
1.泌乳牛比例（泌乳牛比例越大业绩未来业绩释放越多）。
2.淘汰牛数量和价格（关注淘汰牛胎龄越大公斤奶成本越低，淘汰牛价格越高生物资产计提会越少）。
3.小牛成本能否降低（优然比现代高不少，咨询过公司答复是把折旧待摊费用计算进去了所以高，我个人不认可这个答案。优然和现代用同一家会计事务所，不可能用两种成本核算方法）。
4.26年的奶价上涨，25年年报中生物资产公允值会上调。前些年计提出去的部分生物资产公允值会计提回来。
5.25年底存栏量上升多少，因为没有外购牛，数量乘以单头牛生物资产价格，就是额外增加的生物资产。
6.饲料的成本降低多少，这个是养殖成本大头。24年青储价格比23年低很多，25年猜测依然不会太高。
7.负债和利息降低多少，也关乎到给的估值。
暂时想到这些。
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