$金界控股(03918)$ 大概计算三季度博彩净收入增长51.36%，预估整个下半年净利润用去年下半年利润加50增速，加上上半年净利润，滚动市盈率给15倍，算出市值大概366亿，还有35.6%涨幅，大概股价8.2左右，这是按今年利润给出相对乐观的股价，再往后推算业绩难度增大，但预计增速应该会下降一些，不去做预测。别的公司都是提前按预期估值，但金界这种境外博彩行业，资金担心黑天鹅比较保守，机构爱惜羽翼也不愿参与，几乎是散户定价，散户定价效率低，不见兔子不撒鹰，喜欢先翻牌再押注，好在有大V布道，港股通有价投抱团趋势。另外只给到15倍pe这个保守数字是因为naga3的建设会侵蚀未来几年的自由现金流，暂时没有多余现金拿来分红，会使部分价投期待落空，但不得不表扬一下管理层，这种情况下仍愿意拿一些现金出来分红，这是一个态度，表明重视股东回报。另外如图，根据雪球球友的分享，看到了naga3项目的进度比原本预期快，可能会采取分批开放的方式，如果如球友所说26年q4能部分开放，虽然不能直接带来利润，但会给现有菠菜业务带来更多的人流量，未来可期。另外，我之所以给出一个部分人眼中比较低的预期，并说一些有些人不想听的话，是因为我是想做长期股东的，我不急于卖出，股价大幅波动并不是我想看到的，不管是向上还是向下，所以听到吧里一些过于乐观的声音，有些担忧，快速上涨我可能会卖飞部分，不久前为了逃权卖飞了华晨中国已经很难受了，我希望大家能更理性一点看待公司与股价，希望大家不是吹一波股价，我也不敢鼓吹自己是长期价投，但希望自己五年后还在，共勉！