$信立泰(SZ002294)$g华创： 我们预计25-27年归母净利润分别为6.40、6.92和8.57亿元，同比增长6.4%、8.1%和24.0%，当前股价对应PE分别为108、100、80倍。考虑到JK07研发进展，我们上调分部估值结果，新增JK07的估值，预计公司合理估值为954亿元（仿制药+原料药25亿元，商业化创新药475亿元，创新医疗器械40亿元，JK07414亿元），对应股价85.5元，上调评级至“强推”。