$*ST精伦(SH600355)$ 为啥会有那么多悲观的人？就因为下半年新增的2亿多营收可能被质疑为“非法营收”？这种说法根本站不住脚。作为一名从22年就开始专注黄金稀缺资源股的老玩家，就拿 $湖南黄金(SZ002155)$ 来说，公司每年有100多亿的营收来自为他人代工提纯散金沙的业务，利润率仅0.1%，100多亿营收最终利润仅千万级别——如此微利的业务都能被合理计入总营收，为何市场却对ST精伦年营收3亿、毛利率3%的业务真实性大肆质疑？这显然不符合基本的商业逻辑。在我看来精伦今年保壳本就是大概率事件。市场过度恐慌反而可能错失机会。当然，我必须强调风险：我目前总仓位95%以上集中在利民股份和湖金等低估正股上，其他均为底仓或试仓，比如今天跌停价买入的ST精伦仅几千股。即便明天再跌停，亏损也不过5个点，实在受不了-20-30%割掉也无关痛痒。我偏好通过深度分析逻辑去挖掘低估标的，这种投资方式固然刺激，但风险确实很高，不建议普通投资者盲目跟风。真正让我看好的反而是$利民股份(SZ002734)$ 这类具备扎实基本面的公司——今天产品涨价公告就是最强佐证。其技术升级+新材料布局+行业高景气，完全具备价值重估潜力。作为深度价值投资者，我认为当下利民股份的性价比极为突出。