宏达股份14-看懂股市新闻之宏达股份
$宏达股份(SH600331)$ 今天有点儿时间，对近期看到的宏达相关的新闻做一个汇编及谈一下个人的看法
一、蜀道集团之蜀道矿业、宏达集团、宏达股份三大矿业布局，都没有闲着
点评：蜀道集团另外2大以矿产为主的子公司没有闲着啊，都在大干快上，蜀道矿业、宏达集团都在加速矿产布局，但比较让人心酸的是这些矿，都没在宏达股份名下哈，但未来会不会形成同业竞争?面对另外2家公司大干快上，自己之前对宏达股份买入决策的逻辑之一可能要调一调，暂时应该忽略另外2大公司的矿权，购入宏达股份的主体逻辑还是在多龙
二、多龙铜矿的优秀，将有可能大超预期
1、多不杂西2026年有望开盲盒：
2024年8月20日上午，由自治区地勘局第五地质大队承担的多龙矿集区多不杂西矿区铜矿详查项目顺利开工，该项目严格按照业主方任务书和实施方案要求精心规划，设计地质钻探进尺约2万米，工期计划为2年。按2年算，2026年三季度多不杂西基本就将完成详查，这个盲盒的惊喜会有多大，会不会达到多龙矿权的规模，多龙可是691万吨铜、300来吨金、1500多吨的银，要是多不杂西探出大矿，那宏达股份的多龙+多不杂西就将是我国前三大的铜矿，甚至是第二大的铜矿，第一是紫金的巨龙，这后面排第二的要么是宏达的多龙、要么是中铝集团的金龙。
2、多龙还会不会有惊喜？
这个标，中国地质科学院矿产资源研究所是第一中标候选人；
自 2019 年 7 月至今，唐菊兴担任中国地质科学院矿产资源研究所成矿作用与资源评价自然资源部重点实验室首席科学家，为实验室的科研方向把控、重大科研项目开展等发挥关键作用。2022 年 11 月起任研究所副总地质师，为全所的地质科研工作提供技术指导和战略规划建议。
青藏高原太多的大矿背后都有唐院士的影子，比如：
1、唐菊兴院士参与了巨龙铜矿相关工作。
他参与了西藏巨龙矿业的西藏墨竹工卡县驱龙铜多金属矿床的勘探工作，在 2006-2008 年 1 月期间，其为勘探报告第四作者，该项目提交铜金属资源量 718.8 万吨，伴生钼金属资源量 35.6 万吨、银金属资源量 4221 吨，获 2011 年国土资源科技奖一等奖
2、中铝的金龙
金龙公司在组织找矿勘查过程中，引入了中国地质科学院唐菊兴团队负责质量监理和综合研究kyb.cgs.gov.cn。在 2013 和 2014 年度金龙矿区勘查工作中，唐菊兴团队坚持科研指导生产，为金龙公司提供了及时、有效的技术服务和找矿指导，被授予产学研地质找矿贡献奖
3、玉龙铜业
唐菊兴院士参加了玉龙铜矿相关工作。
1995 年，唐菊兴参与了其博士生导师王成善主持的 “玉龙铜矿似层状矿体成矿作用定位预测研究” 项目，研究对象位于西藏昌都。此外，唐菊兴及其团队还参与了玉龙铜矿的部分理论创新和勘查评价工作。
4、甲玛铜矿
唐菊兴院士参与了甲玛铜矿相关工作，且发挥了关键作用中国地质调查局。
2006 年起，他开始主持甲玛铜矿的勘探评价工作中国地质调查局。他带领团队推翻了前人关于甲玛矿床成因的理论认识，认为该矿床还有巨大潜力cags.cgs.gov.cn。通过对相关测量成果及前人资料的分析研判，他认为矿床存在斑岩成矿系统特有的异常元素组合和蚀变分带cags.cgs.gov.cn。
2008 年，唐菊兴组织团队进行钻探施工，在钻孔深度达到 500 米时，发现厚度达 200 多米的铜矿体，初步总结出甲玛铜多金属矿床具有 “斑岩 + 矽卡岩 + 角岩 + 推滑覆构造控岩控矿” 的特征cags.cgs.gov.cn。2010 年，又在甲玛铜山南坑发现一处矿体，到 2013 年 9 月，矿区新增的铜接近原来 15 年提交量的 14 倍imr.cgs.gov.cn。
此外，唐菊兴还作为首席科学家，带领项目组在甲玛矿区成功实施了青藏高原固体矿产首个 3000 米科学深钻，精细揭示斑岩成矿系统结构，为矿山企业开发提供了充足的资源保障
5、雄村矿
唐菊兴从 2003 年起主持雄村矿的勘查工作中国地质调查局。他带领团队通过对比研究，提出雄村是岛弧型斑岩铜金矿床，确立了找矿标志，构建了勘查模型中国地质调查局。其团队还查明了雄村矿的成矿地质条件与控矿因素，创立了 “四位一体” 矿床成矿模式与勘查模型。目前，雄村已成为西藏首例岛弧型超大型斑岩铜金矿集区，矿区铜资源量已突破 238 万吨中国地质调查局。
西藏的大铜矿，好像就只有朱诺矿，找不到唐菊兴院士参与的影子。有了唐菊兴院士的加持，有理由相信多龙、多不杂西的增储及找矿突破很可能有大的惊喜。
三、关于宏达股份的交易逻辑
1、弱化对蜀道集团矿权注入的预期，重点还是多龙铜矿
2、多龙+多不杂西够大，我国本土第三大、甚至是第二大铜金矿的30%股权，你觉得多少亿？