$常青科技(SH603125)$中日关系紧张能显著推动常青科技在光刻胶领域的国产替代步伐。作为光刻胶核心原料的国产领军者，其在当前局势下具备需求、产能、政策三重推动优势，替代进程正从稳步推进转向加速落地，具体如下： 1. 下游需求倒逼加速导入：日本企业垄断了全球多数光刻胶及核心原料供应，中日关系紧张会加剧国内光刻胶厂商的供应链焦虑。常青科技的2 - 乙烯基萘此前只有日本能商业化量产，TBS曾长期依赖日美进口，如今这两款核心原料已实现技术突破，2025年TBS首套装置投产、2 - 乙烯基萘量产，下游厂商为规避风险会主动加速导入其产品，2025年其三季报就显示光刻胶原料业务收入占比已突破30%。2. 产能与供应链布局适配替代需求：公司募投项目已新增含光刻胶原料在内的6.5万吨特种单体产能，其中2 - 乙烯基萘规划了500吨/年产能。同时其产品已切入长电科技等供应链，还计划2026年进入中芯国际供应链，产能释放与供应链拓展的节奏，刚好匹配当前光刻胶原料国产替代的紧急需求。3. 行业与政策氛围助力替代推进：当前供应链安全被提升至战略高度，国产材料替代从“可选”变为“必选”。常青科技的原料突破恰好响应了“自主可控”的政策导向，且其技术填补国内空白，能为国内光刻胶国产化提供自主化支撑，这种战略契合度会推动其在技术研发、市场拓展上获得更多资源倾斜，进一步加快替代节奏。