燃气轮机订单排到2028年？AI的尽头是电力！

在A股电力设备与燃气轮机投资领域，要寻找那个最契合“中际旭创之于光模块（核心部件+全球算力红利）”、“宁德时代”之于锂电池（绝对龙头+技术统治力）”以及“阳光电源之于储能（系统集成+出海）”的**“王者”与最优解**，我的答案是：

绝对王者：东方电气 (600875.SH)

——燃气轮机领域的“宁德时代”

它不仅仅是电力设备巨头，更是在燃气轮机（Gas Turbine）领域唯一实现了“国产替代全栈突破”与“全球出海零的突破”双重逻辑的核心资产。

核心逻辑：为什么是东方电气？

1. 这里的“宁德时代”：打破垄断的唯一性

背景： 燃气轮机被誉为“制造业皇冠上的明珠”，过去几十年全球重型燃机市场被GE、西门子、三菱寡头垄断，如同当年的日韩电池霸权。

护城河： 东方电气历经13年，自主研制出国内首台完全自主知识产权的F级50MW重型燃气轮机（代号G50），并已实现商业化运行和批量交付。

地位： 相比上海电气（主要与西门子合资）、哈尔滨电气（主要与GE合资），东方电气拥有类似宁德时代的底层技术自主权。在“大国重器”和“自主可控”的估值体系中，它是A股的唯一解。

2. 这里的“中际旭创”：AI缺电的全球映射

全球逻辑： 随着AI数据中心爆发，全球正面临严峻的“电力荒”。燃气轮机因建设周期短、响应快，成为全球数据中心的首选电源（直接导致美股GE Vernova股价暴涨）。

出海爆发： 东方电气的G50燃机已成功实现整机出口（如中亚项目），开启了从“国内替代”走向“全球抢单”的第二增长曲线。这与中际旭创从国内走向全球核心供应链的逻辑高度一致。

3. 这里的“阳光电源”：全能系统集成

它拥有“水、火、核、气、风”全牌照，但在所有业务中，燃气轮机是目前技术壁垒最高、增长潜力最大、最能拔高估值的核心引擎。

进阶配置：寻找高弹性的“隐形冠军”

如果你觉得东方电气作为央企大盘股，弹性不如中际旭创（科技成长股），那么在核心零部件环节，有一个标的完美复刻了“光模块”的逻辑：

零部件之王（最像中际旭创）：应流股份 (603308.SH)

核心逻辑： 燃气轮机最核心、技术壁垒最高、耗材属性最强的部件是高温合金叶片。

对标理由： 中际旭创是给英伟达、谷歌供货；应流股份是给全球燃机巨头（西门子、GE）供应核心叶片。

投资属性： 当全球燃机巨头（GE Vernova、西门子能源）因AI缺电而订单爆满时，作为核心供应商的应流股份直接受益于全球订单外溢。它是A股极少数能赚到“全球燃机红利”的硬核科技公司。

终极投资结论

稳健的“正统王者”（The King）： 东方电气。它是中国燃气轮机产业的图腾，集“国产替代+出海+能源安全”于一身，是配置的首选。

激进的“弹性之选”（The Alpha）： 应流股份。它是全球燃机供应链的核心一环，业绩弹性对全球需求更敏感。

本文仅为个人观点分享，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！