$三环集团(SZ300408)$ $顺络电子(SZ002138)$ 英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元，并为其提供数据中心芯片。OpenAI与甲骨文签署3000亿美元算力合作协议，完美闭环。
A股重点关注SOFC布局标的：三环集团、顺络电子，三环集团或为甲骨文最佳受益标的。
甲骨文在手订单“海啸级”大超预期，达到4550亿，yoy+359%，市场预期1492亿，云设施FY26-30每年指引上修至180/320/730/1140/1440亿，将带来电力设备的大幅提升。25年7月，全球SOFC龙头Bloom Energy宣布90天内为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务订单。
Bloom Energy作为核心龙头，订单获取将超预期；三环集团为BE电解质核心供应商，占BE80%电解质供应量，BE单GW出货可增厚三环业绩4.16E，对应市值增厚150E。
以BE出货4GW预期来看，增厚市值600E，主业700E左右，当前仍具备50%空间。
顺络电子则通过战略布局抢占SOFC核心材料制高点。公司控股子公司信柏陶瓷与臻泰能源合资成立柏泰公司，专注于SOFC关键材料—复合功能陶瓷片的研发与生产。这种陶瓷片是SOFC电堆的核心组件，直接决定电池性能和寿命。顺络电子凭借在电子陶瓷领域的技术积累，已开发出具有自主知识产权的新型陶瓷材料，性能指标达到国际先进水平。公司投入5亿元扩建生产基地，预计2025年产能将扩大三倍。