$光华科技(SZ002741)$ 被低估的固态/电子化学品双核引擎，预期差巨大！
电子化学品王者：高端PCB药水国产替代加速
核心逻辑：根据Prismark，全球736亿美元PCB市场，沉铜电镀成本占比6%（254亿人民币空间），海外巨头垄断70%+份额且持续涨价。光华科技作为国内沉铜电镀14年龙头，技术硬核，已切入胜宏/鹏鼎/景旺等客户供应链，2026年配方类高端系列营收依然保持30-40%增速（毛利率50%+）。算力浪潮驱动AI服务器PCB升级，公司药水量价齐升在即！
固态电池黑马：硫化锂成本绝杀，大客户认证推进顺利
颠覆性优势：采用固相法量产超高纯硫化锂，现有300吨产能，随时可扩至3000吨，百吨级成本有望压至20万/吨（同业40万+）。目前已向头部电池厂二次送样。按单GWh需求240吨，20%份额测算，远期利润空间14亿+（20倍PE对应280亿值）。此外公司还具备碘化锂等产品，已向部分客户开启送样工作。
主业PCB化学稳增+固态电池爆发，当前市值仅百亿，看2倍空间！两条高景气赛道共振，建议重点关注！